Britain to propose law next year to regulate ESG raters
Adds industry reaction in paragraphs 7-8
By Huw Jones
LONDON, Aug 8 (Reuters) -Britain said on Thursday it would propose a law next year to regulate raters of company environmental, social and governance (ESG) performance, whose benchmarks help channel billions of dollars into sustainability-focused investment funds.
Currently in the UK, ESG raters are asked to comply with a voluntary code of conduct, seen as a quick fix ahead of possible mandatory rules already in place in the European Union.
Finance Minister Rachel Reeves wants to cement Britain as a world leader in sustainable finance, starting by addressing the lack of transparency behind ESG ratings, the finance ministry said in a statement on Thursday.
The previous Conservative government had opened a public consultation on plans to regulate ratings providers, and promised to regulate the sector.
"Rachel Reeves has asked the Treasury to respond quickly to an industry consultation on a new regulatory regime for ESG rating providers and bring forward legislation next year," the ministry said.
"The new approach will boost growth, help deliver a cleaner economy and ensure that companies in critical sectors like defence are not penalised by opaque ratings," the ministry said.
The UK Sustainable Investment and Finance Association (UKSIF), an industry body, said regulation should help open a "black box", as providers can sometimes come out with vastly different ratings on the same company, causing confusion for investors.
Consultants Hymans Robertson said regulation of ratings providers will be helpful if it improves transparency, but it should not extend to those using the underlying ESG data for the purposes of creating investment products.
The ministry said the law would be aligned with recommendations on ESG ratings from the International Organisation for Securities Commissions (IOSCO).
The European Union earlier this year approved a law to regulate ESG ratings, aligned to the IOSCO recommendations.
S&P Global SPGI.N, Moody's MCO.N, MSCI MSCI.N, the London Stock Exchange Group LSEG.L and Morningstar's MORN.O Sustainalytics are among the biggest sellers of the ratings.
Regulators have stepped up rule-making in the ESG area, including mandatory disclosures by companies, to crack down on greenwashing or green credentials being inflated to attract investment.
Reporting by Huw Jones; editing by David Evans
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
