Boeing strike could exacerbate global jetliner shortage, experts say
By Tim Hepher and Padraic Halpin
WASHINGTON/DUBLIN, Sept 13 (Reuters) -Boeing's BA.N first strike in 16 years could further compound global shortages of jetliners that have beenpushing up airfares and forcing airlines to keep older jets flying longer, industry executives and analysts said.
The U.S. planemaker's West Coast workers went on strike at midnight on Friday after overwhelmingly rejecting a contract deal, halting production of Boeing's workhorse 737 MAX.
It is Boeing's first strike since 2008, and Boeing Chief Financial Officer Brian West warned a prolonged walkout could hurtoutput and "jeopardize our recovery".
"Boeing is a systemically important company for global aviation," Ross O'Connor, chief financial officer of Irish leasing company Avolon, told Reuters on Friday.
A strike "could have an impact on production levels, which could exacerbate some of the supply shortages that are in the market at the moment for sure," he said after Avolon announced it had acquired a large portfolio of jets from Castlelake.
Airlines have struggled to expand capacity to meet rising demand as supplies of jetliners are curtailed by parts shortages, industry-wide recruitment problems and overloaded maintenance shops.
Analysts have been warning the most promising part of the industry's all-important business cycle could run out before airlines have a chance to enjoy the full benefits of demand.
"It's going to be a significant amount of time before we see that balance. I'm starting to evolve the hypothesis that it won't be (extra) supply that corrects it, but instead a softening of demand," said Rob Morris, global head of consultancy at Cirium Ascend.
Some say high air fares - although good for airlines in the short term - could themselves accelerate that tipping point.
"My view is that (averagefares) will rise; and when ticket prices go up, then all other things being equal, you have lower traffic levels," said aviation economist Adam Pilarski, senior vice-president at AVITAS consultancy.
As Boeing halts production of its most-sold jet, European rival Airbus is also struggling to meet its goals.
Airbus Chief Executive Guillaume Faury expressed optimism at a U.S. Chamber of Commerce conference this week that the European planemaker would meet a recently lowered target of 770 deliveries this year, following a profit warning and engine supply glitch in the summer.
But following a short-lived spike in deliveries in July, industry sources questioned how comfortably the world's largest planemaker would exceed last year's 735.
Dwindling numbers of planes in storage and record-high utilization of existing planes confirm the supply squeeze.
FLEET AGE RISING
For now, Boeing's lower production levels compared to Airbus may limit the incremental effect of the strike. Yet analysts said airlines have little room to maneuver.
With leasing companies alsorunning out of availablecapacity, carriers need tokeep existing jets flying longer.
For most of the past 15 years, the average age of the fleet declined as airlines and leasing companies took advantage of low interest rates to invest in new fuel-saving jets.
In 2010, the average age of the widely flown single-aisle jet fleet was about 10.2 years, according to Cirium data.
After dipping to 9.1 years during the pandemic as airlines grounded fleets, the age started growing again. It now stands at 11.3 years "and still heading upwards," Morris said.
That is despite efforts to reach net zero emissions by 2050, which rely partly on modernizing the planes in service.
"It must mean that we're burning more CO2 than we should be because we're using more old aircraft...so one of the things that can go wrong is sustainability," Morris said.
The airline industry says it is confident of reaching a target of net zero emissions by 2050.
Additional reporting by Rajesh Kumar Singh, Allison Lampert; Editing by David Gregorio
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
