Biotech firm Recursion to buy smaller peer Exscientia for $688 million
By Anirban Sen
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Recursion Pharmaceuticals RXRX.O, a biotech firm which uses artificial intelligence to discover new drug candidates, has agreed to buy smaller rival Exscientia EXAI.O for $688 million in an all-stock deal, according to a statement seen by Reuters.
The deal, which is expected to be announced as early as Thursday morning, comes as major drugmakers double down on AI to boost drug development, find patients for clinical trials quickly or reduce the number of people needed to test medicines, both accelerating drug development and potentially saving millions of dollars.
Human studies are the most expensive and time-consuming part of drug development as it can take several years to recruit patients and trial new medicines in a process that can cost more than a billion dollars to get a newly discovered drug over the finishing line.
"Recursion and Exscientia coming together is extraordinarily complementary in terms of using end-to-end in discovery from biology to all the way through chemistry. It enables you to make medicines better and faster and that's what we're trying to do," said Najat Khan, chief R&D officer at Recursion.
Founded in 2013, Recursion is a phase 2 clinical-stage firm, which has a pipeline of treatments for rare diseases and some forms of cancers. It became a publicly-listed company in 2021 and has partnerships with large pharmaceutical companies including Roche AG ROG.S and Bayer BAYGn.DE.
Earlier this year, it launched an Nvidia-powered supercomputer called BioHive-2, which helps accelerate the process of drug discovery. Nvidia NVDA.O is also an investor in Recursion.
UK-headquartered Exscientia also operates an AI-powered drug discovery platform and is developing a pipeline of treatments for immunology and oncology.
Acquiring Exscientia would boost Recursion's pipeline of drugs in development and give it access to partnerships with large pharma players like Sanofi SASY.PA and Merck KGaA MRCG.DE.
As part of the deal, Exscientia shareholders will receive 0.7729 Recursion shares for each Exscientia share they hold. The deal, which is expected to close in early 2025, would provide the combined entity with about $850 million of cash that would help fund its operations for the next three years.
Salt Lake City-based Recursion is expected to report its quarterly earnings later on Thursday.
Allen & Co., Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, and Clifford Chance advised Recursion on the deal, while Centerview Partners and A&O Shearman advised Exscientia.
Reporting by Anirban Sen in New York; Editing by Kirsten Donovan
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
