Bellway lifts house price outlook after strong spring season
Adds sector context in paragraph 6
By Aby Jose Koilparambil
June 7 (Reuters) -British homebuilder Bellway BWY.L raised its annual average selling price forecast on Friday and pointed to strong trading in the spring selling season as improved affordability lifted customer confidence.
The upbeat trading update comes as sticky inflation in Britain has clouded the outlook for interest rate cuts, tempering expectation of a swift recovery in the British housing market despite signs of stability at the start of 2024.
British house prices edged down by 0.1% in May from April, data from mortgage lender Halifax showed, representing a stabilisation of the market after a slowdown last year.
The company was more optimistic than its bigger rivals Taylor Wimpey TW.L and Persimmon PSN.L.
"Bellway has delivered a solid trading performance supported by improved affordability and a seasonal uplift through the spring," CEO Jason Honeyman said.
Housing is a hot topic in Britain ahead of July's general elections. The Labour Party, which is leading the ruling Conservatives in the polls, said on Thursday it would make permanent a scheme designed to ensure availability of low-deposit mortgages for first-time buyers if it comes to power.
Bellway, which builds one-bedroom apartments as well as six-bedroom family homes and luxury penthouses, said its weekly private reservation rate rose 6.9% year-on-year to 0.62 units during the Feb. 1 to June 2 period.
Bellway's forward order book as at June 2 stood at 5,346 homes, compared with 6,172 homes a year earlier.
Peel Hunt analysts said in a note that with better pricing, they expect annual consensus operating profit to increase 2%-3%.
The group forecast its annual overall average selling price at around 305,000 pounds ($389,851), up from the previous guidance of 295,000 pounds, aided mainly by contribution from some high-value private completions in the final quarter.
It had posted an average selling price of 310,306 pounds in the year ended July 31, 2023.
The Newcastle upon Tyne-headquartered homebuilder reiterated its annual home-build target of 7,500 homes and an at least 600 basis points reduction in underlying operating margin from the year ago.
($1 = 0.7824 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Mrigank Dhaniwala, Jane Merriman and Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
