Beiersdorf misses profit forecast, says slow China hit luxury brand sales
Updates share move, adds Q2 growth for consumer business in paragraph 6, management comments paragraphs 11-12
By Eva Orsolya Papp and Marleen Kaesebier
Aug 7 (Reuters) -Nivea maker Beiersdorf BEIG.DE missed expectations for half-year operating profit on Wednesday and said the luxury market slowdown in China had hit the sales of its La Prairie brand.
Its shares fell as much as 5.9% to 123.65 euros in the morning trade, their lowest price since November. They were down 1.7% by 1023 GMT.
Sales of high-end beauty products have slowed down in China as economic uncertainty weighs on middle-class shoppers and makes those who can still afford luxury cautious about ostentation.
Organic sales at Beiersdorf's key businesses Nivea and Derma grew by 11.1% and 8.3% respectively in the first half of 2024, while luxury brand La Prairie saw a 7% drop largely due to the tough market environment in China.
"Weakness at La Prairie was the main explaining factor for the Q2 sales miss at Consumer, overshadowing another strong quarter for Nivea," Stifel analysts said in a note.
The Hamburg-based group said organic sales at its consumer business grew 6.1% in the second quarter, versus 7.4% growth expected by analysts. It did not provide quarterly numbers for specific brands.
At group level, first-half sales rose 7.1% organically to 5.2 billion euros ($5.7 billion), just below the 7.2% growth expected by analysts polled by Vara Research.
French peer L'Oreal OREP.PA had also flagged a hit from the lack of a rebound in China and said it expected the market to stay slightly negative in the second half of the year.
The German group's operating profit, excluding special factors, fell to 838 million euros in the first half, below analysts' average forecast of 890 million.
That was mainly due to higher spending on marketing, research and development, and digitalisation, Beiersdorf said.
The company reiterated its annual forecast for 6-8% organic sales growth, and CEO Vincent Warnery said in a call he would be disappointed if sales came in at the low end of that range.
Meanwhile, finance chief Astrid Hermann said the 2024 growth would depend on the performance of La Prairie in the second half of the year.
($1 = 0.9165 euros)
Reporting by Eva Orsolya Papp and Marleen Kaesebier in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
