Barclays struggling to sell stake in UK payments business, sources say
Barclays struggling to sell stake in UK payments arm -sources
Fails to agree on price after private equity talks -sources
Process complicated by takeover of payments partner -sources
By Amy-Jo Crowley and Emma-Victoria Farr
LONDON, Sept 13 (Reuters) -Barclays BARC.L is finding it difficult to sell a stake in its British merchant payments business due to diverging views on its valuation, four people with knowledge of the matter told Reuters, complicating the bank's plans to revamp the unit.
Brookfield Asset Management BAM.TO, which manages assets worth more than $825 billion, was one of the private equity firms that dropped out of bidding in recent months mainly over the price being sought by Barclays, two of the people said.
Talks have been complicated by the takeover of Takepayments, which is one of Barclays' partners in payments, one of the two people and a fourth said, adding this could reduce revenues.
Brookfield declined to comment.
Britain's third-biggest bank said it did not comment on speculation and would provide updates "in due course".
Some offers also fell short of Barclays' hopes in part because of the declining market share of the business and the investment needed to bring it back to growth, they said.
Barclays remains open to selling a stake in the business, said one of the people, who were all speaking on condition of anonymity because the talks are private.
The difficulties come after a sell-off in the European payments sector over the last three years, triggered by concerns over revenue outlooks at Worldline WLN.PA, Nexi NEXII.MI and Adyen ADYEN.AS.
The sale process is complex because of the technology and the financial arrangements involved, Barclays Chief Executive C.S. Venkatakrishnan said in June when asked about progress.
"We are exploring a number of options for investment in our market-leading merchant acquiring business, including strategic partnerships," a spokesperson said this week.
In December it said it was exploring options for the payments business and had written down its value by 300 million pounds ($392 million).
The sale was part of the broader review of Barclays' global payment activities spanning merchant acquiring and credit card services. It sold its German consumer finance business to Austrian bank BAWAG in July.
That sale was expected to release about 4 billion euros ($4.32 billion) of risk-weighted assets and raise Barclays' CET1 ratio - a capital strength measure - by about 10 basis points.
It has been targeting private equity to buy a majority stake in the UK business after initial approaches to competitors yielded muted interest, Reuters reported in February.
Barclays initially hoped to value the business at more than 2 billion pounds ($2.5 billion), Reuters previously reported.
But by the time sale documents were distributed to potential bidders, that valuation had slipped to above 1 billion pounds ($1.3 billion), two of the four people said.
($1 = 0.7644 pounds)
Reporting by Amy-Jo Crowley and Emma-Victoria Farr; Editing by Anousha Sakoui and Alexander Smith
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
