Auto tech company CDK settles dealers’ antitrust lawsuit for $100 mln
By Mike Scarcella
Aug 16 (Reuters) -Automotive technology giant CDK Global has agreed to pay $100 million to settle a nationwide class action by retail auto dealerships claiming they overpaid for the company’s dealer management systems.
Lawyers representing a class of thousands of dealers filed the proposed settlement on Friday in Chicago federal court. The accord requires a judge’s approval.
Austin, Texas-based CDK sells software platforms to dealers to run their daily sales, financing and service operations.
The plaintiffs alleged CDK violated antitrust law by conspiring to eliminate competition among vendors that need to access dealer data to create apps for dealers. Those apps can include inventory management, repair orders, warranty services and other functions within dealer-management systems.
CDK has denied the claims and did not admit wrongdoing in the settlement.
CDK, its lawyers and plaintiffs’ attorneys for the auto dealers did not immediately respond to requests for comment.
The proposed settlement covers purchases of dealer management systems from CDK and a rival, Reynolds & Reynolds, since September 2013. Reynolds in 2018 settled claims lodged by car dealers for nearly $30 million. It did not admit wrongdoing.
The plaintiffs' lawyers said they would seek up to 33% of the combined settlement funds from CDK and Reynolds for legal fees, or about $34 million.
A trial in the dealers’ case had been set for September.
CDK faces other legal claims over its business practices.
A judge last month ruled software vendors can band together as a class to sue CDK for allegedly restricting access to data and causing them to pay hundreds of millions of dollars in overcharges.
Chief U.S. District Judge Rebecca Pallmeyer said AutoLoop, which sells software to thousands of dealerships, had met the legal standard to certify its 2018 lawsuit as a class action with hundreds of other auto industry vendors.
The case is In re Dealer Management Systems Antitrust Litigation, U.S. District Court for the Northern District of Illinois, No. 1:18-cv-00864.
For dealer class: Peggy J. Wedgworth and Elizabeth McKenna of Milberg Coleman Bryson Phillips Grossman
For CDK: Mark Filip and Craig Primis of Kirkland & Ellis
Read more:
Automotive tech company CDK must face antitrust class action, judge says
Reporting by Mike Scarcella
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
