Auto parts seller LKQ cuts 2024 sales forecast as warm weather slows demand
April 23 (Reuters) -Auto parts distributor LKQ LKQ.O cut its full-year sales forecast on Tuesday and missed estimates for first-quarter profit amid falling metal prices and softening demand for spares in North America.
"Our first-quarter results were below our expectations as our Wholesale – North America segment was confronted with a reduction in repairable claims and the resulting pressure on demand, which we believe is primarily attributable to record warm weather across the United States," CEO Dominick Zarcone said.
LKQ, which also sells scrap and other materials to recyclers, had earlier flagged low commodity prices and said they would continue to be a headwind for its self-service segment.
In the last few months, the Chicago, Illinois-based company has undertaken initiatives to improve profits amid inflated commodity costs and softening demand for specialty vehicles accessories, specifically for recreational vehicles.
It now expects to report organic revenue growth for parts and services between 2.5% and 4.5% for 2024, down from its prior guidance of 3.5% to 5.5%.
GAAP per share earnings for the full year are expected to be between $3.32 and $3.62, below the previous guidance of $3.43 and $3.73.
However, LKQ reaffirmed its 2024 adjusted earnings per share outlook of $3.90 to $4.20 on the back of its margin expansion actions.
The firm also said that on April 16, it divested its operations in Slovenia and simultaneously entered into an agreement to divest its Bosnia operations. The terms of the transactions were not disclosed.
LKQreported adjusted earnings per share of $0.82 for the first quarter, missing analysts' estimate of $0.95 per share, according to LSEG IBES data.
It also posted sales of $3.70 billion for the three months ended March 31, marginally below estimates of $3.76 billion.
Reporting by Raechel Thankam Job; Editing by Pooja Desai
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
