Australia's IGO flags job cuts as nickel price slumps
MELBOURNE, July 30 (Reuters) -Australian nickel and lithium producer IGO IGO.AX will slim down its executive team amid nickel writedowns as Chief Executive Ivan Vella reshapes the company to focus on improving lithium hydroxide production, it said on Tuesday.
IGO has undertaken a strategy refresh since Vella joined late last year. Since it bought nickel miner Western Areas for A$1.1 billion ($720.7 million) in 2022, it has written down more than that value on its nickel businesses amid a slump in prices.
Details of the refresh are set to be unveiled at the company's annual results on Aug. 29, IGO said, adding that changes in the meantime are expected to result in a smaller team over the coming months.
"IGO has commenced a review of the size, structure and capability of its corporate and exploration teams," it said in its quarterly production report.
As part of the restructure, IGO will focus on maximising value from its lithium business including its Greenbushes lithium mine, which it owns with China's Tianqi Lithium 002466.SZ and Albemarle ALB.N.
It will push for a better performance at its Kwinana hydroxide plant, for which its train 1 will undergo a major shutdown in the December quarter for improvement works, at a cost of A$80 million to A$100 million.
It will also look to maximise cash from its nickel businesses which are transitioning to care and maintenance.
The miner said it planned to raise production of lithium raw material spodumene by as much as 150,000 tonnes next financial year as it set production guidance at 1.35 million to 1.55 million tonnes. It did not give guidance for lithium hydroxide production.
IGO's lithium business is held via a 49% stake in Tianqi Lithium Energy Australia (TLEA) where Tianqi Lithium owns 51%. TLEA owns 51% in the Greenbushes Lithium mine with Albemarle owning 49% and TLEA owns 100% of the lithium hydroxide refinery.
($1 = 1.5263 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Stephen Coates
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
