Australian shares slip off record high as jobs data fuels rate hike worries
Financials snap seven-day rally
Fortescue drops 1.4% after flagging job cuts
Australian jobs growth beats estimates
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 18 (Reuters) -Australian shares closed slightly lower on Thursday as banks and tech firms weighed on the benchmark, while strong domestic jobs growth stoked fears about the central bank raising interest rates.
The S&P/ASX 200 index .AXJO fell 0.3% to 8,036.5 points at the close of trade. The benchmark was only a few points below the all-time high level scaled in the previous session.
Australian jobs grew much higher than market expectations in June, data showed on Thursday, causing investors to slightly raise their bets for a rate hike from the Reserve Bank of Australia in August. Swaps now imply a 20% probability of a rate increase, up from from 12% earlier. 0#RBAWATCH
"The market is trading at historic highs under the assumption of rate cuts. Strong employment means rate hikes are likely. That raises the risk of market pullback," said Mathan Somasundaram, CEO at Deep Data Analytics.
Globally, tech stocks were under pressure after a media report said the United States was mulling tighter curbs on exports of advanced semiconductor technology to China, triggering a sell-off on Wall Street and Asian tech stocks.
Australian tech stocks .AXIJ closed 3.4% lower, tracking a sharp plunge in their Wall Street peers. WiseTech Global WTC.AX and REA Group REA.AX were the top points losers, declining 6.3% and 4.1%, respectively.
"We are way over stretched on the AI fantasy," Somasundaram said, adding that the "downside risk" was rising by the day.
Banks .AXFJ lost 0.2%, breaking a seven-day winning streak. Top lenders Commonwealth Bank of Australia CBA.AX and National Australia Bank NAB.AX dropped 0.6% and 0.2%, respectively.
Miners .AXMM lost 0.4% as the prices of iron ore and most base metals declined. IRONORE/ MET/L
Fortescue FMG.AX declined 1.4% after announcing layoffs and saying it was unlikely to meet its production target of green hydrogen by 2030.
Domino's Pizza Enterprises DMP.AX shed 8.2% to its lowest level since February 2015, on flagging store closures and forecasting flat store growth.
In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 gained 0.3% to finish the session at 12,329.44 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
