Australian BNPL firm Zip to raise about $180 mln to repay debt
Corrects paragraph 6 to say floor price, not issue price
Equity raise via share placement and rights issue
Issue price at 5.3% discount to last close on Tuesday
Co sees FY24 underlying operating profit A$77 mln-A$80 mln
By Archishma Iyer
July 17 (Reuters) -Australia's Zip Co ZIP.AX plans to raise about A$267 million ($179.66 million) in fresh capital to repay its corporate debt early and strengthen the balance sheet, the buy-now-pay-later company said on Wednesday.
Shares of Zip went on a trading halt before the company announced its capital-raise plans.
The company's stock has grown more than double-fold on a year-to-date basis, giving it a current market capitalisation of A$1.82 billion.
About A$217 million will be raised through a share placement, while the rest will be done through a non-underwritten share purchase plan, the company said, adding that the proceeds will also be used to repay the associated exit fee.
"The equity capital raising ... will further strengthen our balance sheet, optimise our capital structure and provide additional flexibility for Zip to deliver on its growth plans," Chief Executive Officer Cynthia Scott said in a statement.
The floor price of A$1.52 apiece is at a 5.3% discount to the stock's last closing price of A$1.61 on Tuesday.
"The capital raising, in our view, makes a lot of sense," analysts from Ord Minnett wrote in a note.
"It gets rid of expensive debt, it saves A$22.5m of interest and the 'exit fee' is now removed – this was a function of the market cap … removing this overhang is a positive."
Separately, the company forecast its fiscal 2024 underlying operating profit to be between A$77 million and A$80 million, versus a loss of A$48 million in fiscal 2023, while reporting a fourth-quarter revenue of A$223.6 million.
"We would expect consensus revenue and earnings forecasts to be improved on the back of the quarterly update and the capital raising," Ord Minnett analysts said.
($1 = 1.4861 Australian dollars)
Reporting by Archishma Iyer; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
