Australia shares slump more than 3% as US recession worries trigger sell-off
ASX 200 posts worst session since June 2022
ASX volatility index at more than 2-year high
Tech stocks lose 6.6%, financials drop 5%
RBA policy decision due on Tuesday
Updates to close
By Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee
Aug 5 (Reuters) -Australian shares slumped more than 3% in their worst trading session in over two years on Monday, joining a global sell-off in riskier assets after weak U.S. labour market data sparked fears the world's largest economy could be heading towards a recession.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed 3.7% lower at 7,649.6 points.
The benchmark index, which reached its all-time high last week, has lost more than 5% in the past two sessions.
Data on Friday showed the U.S. unemployment rate jumped to near a three-year high in July, stoking fears of a sharp slowdown in the U.S. economy and leading markets to price in a near 90% chance that the Federal Reserve will ease rates by 50 basis points in September. FEDWATCH
"While the trigger was largely attributed to weak U.S. job data, the echo of recession calls could potentially spread worldwide," said Hebe Chen, a market analyst at IG.
Traders also exercised caution ahead of the Reserve Bank of Australia's (RBA) policy decision on Tuesday, where it is expected to leave rates unchanged.
"Given the stubbornly high inflation in Australia, it's nearly impossible for the RBA to adopt a softer tone in tomorrow's meeting, further heightening concerns that the rate trajectory ahead will inevitably push the Australian economy into a hard landing," Chen said.
A volatility index for the Australian benchmark .AXVI, an indicator of investor sentiment and market expectations, surged more than 44% on Monday to levels not seen since October 2022.
Banking stocks .AXFJ slumped 5% with the "Big Four" banks shedding between 4.5% and 5.1%.
Real estate shares .AXRE slipped 4.6%. Technology stocks .AXIJ tanked 6.6%, with Zip ZIP.AX and ASX-listed shares of Block SQ2.AX emerging as the worst percentage performers on the benchmark index with an over 10% drop.
Energy .AXEJ and mining stocks .AXMM dropped 4.3% and 2.2%, respectively.
Among the 200 constituents on the benchmark index, only three stocks ended in green, with local shares of Resmed RMD.AX adding 2.9% after positive quarterly results.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed 1.5% lower at 12,264.49 points.
Reporting by Himanshi Akhand and Rajasik Mukherjee in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
