Australia, NZ dollars extend losing streak over China fears, carry trades unwind
SYDNEY, July 23 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars extended their losing streak on Tuesday, hammered by fears over China's economy as small cuts to interest rates failed to impress, while carry trades continued to unwind amid increased market volatility.
The Aussie AUD=D3 slipped 0.1% to $0.6636, having tumbled 0.6% overnight to as far as $0.6632, a three-week low. It was down for seven straight sessions, with the risk on the downside for a deeper pullback towards the 200-day moving average of $0.6586.
The kiwi dollar NZD=D3 was also down 0.1% to a 2-1/2 month low of $0.5966, after falling 0.5% overnight. It has been weighed down in particular by expectations that its central bank could start cutting interest rates as soon as next month.
"The interest rate cuts by the People's Bank of China and the outcomes of the Third Plenum are too modest to convince market participants a significant acceleration in the Chinese economy is in prospect," said Joseph Capurso, head of international economics at the Commonwealth Bank of Australia.
"Thus, the weakness in AUD. The continued fall in AUD/USD despite stability in the USD suggests AUD/USD may have some further downside over the next few days."
The soft outlook for the Chinese economy has sent copper prices to more than three-month lows and iron ore down, also weighing on the Australian dollar.
Not helping is the continued unwinding of carry trades amid heightened market volatility. In such trades, investors borrow the low-yielding yen to invest in high-yielding currencies.
The Australian dollar fell 0.3% to 103.97 yen AUDJPY=R, well off its 33-year peak of 109.67 yen hit just two weeks ago. The kiwi dollar also slipped 0.3% to 93.53 yen NZDJPY=R, the weakest level in about two months.
There are no major data releases this week out of Australia or New Zealand. Swaps currently imply a 20% probability that Australia could hike interest rates next month. In New Zealand, bets are 50-50 for a rate cut in August. 0#RBAWATCH, 0#RBNZWATCH
The discrepancy has sent the Aussie higher on the kiwi AUDNZD=R, fetching NZ$1.1111, not far from its 20-month peak of NZ$1.1141 hit just a week ago.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
