Arguing against a correction and for small caps
Main indexes green; Dow out front up ~1.3%
Small cap index Russell 2000 up ~2.6% out-performing large caps
10/11 S&P 500 sectors up; Industrials lead gains, utilities dip
Dollar edges down; gold, bitcoin both down >1%; crude rises
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.24%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ARGUING AGAINST A CORRECTION AND FOR SMALL CAPS
Yung-Yu Ma, CIO at BMO Wealth Management, described Wednesday's sell off as "eye-opening for many who may be overly exposed to megacap tech."
But a research piece before the open, the chief investment officer said that the "health of earnings season should prevent the market from falling into a full-blown 10% correction."
He said that he did not "believe that momentum will build to the downside." And sure enough, Thursday's market was looking a lot more perky, at least by early afternoon.
Here's why. Along with healthy earnings, the CIO is also hoping for help from the Federal Reserve. He wants the Fed to take the opportunity, after its Federal Open Market Committee meeting which ends on July 31, to signal an "ability to shift aggressively toward rate cuts if the labor market weakens."
With the promise of megacap technology and AI needing to "grow into current valuations" he also sees the "catch-up trade in smaller stocks" having more room to run.
So Ma suggests that investors look for opportunities that "may be in areas other than technology"
He sees earnings growth among smaller companies improving by year end, and notes that when the Fed starts its rate cutting campaign it will "disproportionately benefit smaller companies."
Also, if Donald Trump wins the U.S. Presidential election, Ma sees the prospect of tariffs and trade shocks hurting large companies and turning investors' attention to smaller companies.
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
SCARY HEADLINES AND RED DAYS MAY HAPPEN, BUT CAN STILL HAVE A SOLID SECOND HALF - CLICK HERE
CHEW ON THAT, POWELL: GDP, DURABLE GOODS, JOBLESS CLAIMS - CLICK HERE
NASDAQ DOWN, S&P 500 DIPS, DOW GAINS IN EARLY TRADE - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: AFTER SHARP SLIDE, SEEKING TO STABILIZE - CLICK HERE
WHAT'S UP WITH THE YEN? - CLICK HERE
WHY UBS LIKES BANKS - CLICK HERE
STOXX 600 DROPS TO 12-WEEK LOW AS EARNINGS FAIL TO IMPRESS - CLICK HERE
GLOBAL EQUITY SLUMP SET TO GATHER MOMENTUM IN EUROPE - CLICK HERE
STOCK ROUT SPREADS BEYOND TECH - CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
