Adobe shares slump as weak earnings forecast sparks fears of delayed AI gains
Adobe's Q4 revenue forecast misses analyst expectations
AI investments face competition from startups such as Stability AI and Midjourney
JP Morgan notes Adobe's healthy subscription sign-ups despite weak forecast
Updates share movement in paragraph 1, market cap in paragraph 5
Sept 13 (Reuters) -Shares of Adobe ADBE.O fell nearly 10% on Friday,after the Photoshop maker's disappointing quarterly earnings forecast sparked fears that returns from its push towards artificial intelligence design will take longer to materialize.
As one of the world's largest software companies, Adobe has been heavily investing in AI image and video generation to maintain its top spot in the design software industry amid rising competition from well-funded startups such as Stability AI and Midjourney.
The company on Thursday projected fourth-quarter revenue between $5.50 billion and $5.55 billion, while analysts polled by LSEG expected $5.61 billion.
Excluding items, quarterly profit is expected to be between $4.63 and $4.68 per share, compared with estimates of $4.67 per share.
If current losses hold, Adobe is set to lose more than $25 billionin market value.
The company's shares have fallen nearly 2% this year after rising over 77% in 2023.
Despite guiding fourth-quarter revenue below estimates, Adobe said it expects to surpass its expectations for annual net new annual recurring revenue (NNARR), signaling that Adobe'ssubscription sign ups remain healthy.
"Adobe remains on track to deliver Creative Cloud NNARR year-on-year growth in Q4 and is one of the rare software companies that is growing net-new bookings," JP Morgan analysts said in a note.
The company said in June that it expects strong growth in the second half of the year, but the weak forecast indicates that the buying environment remains pressured.
"We think that in the short term there lacks a clear catalyst for the stock, unless Adobe can somehow do a good job convincing investors of stronger growth next year," Bernstein analysts said.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Shreya Biswas
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
