3M beats profit estimates on improved electronics demand
Adds executive comments in paragraph 3 and 4, analyst quote in paragraph 7
By Kannaki Deka
April 30 (Reuters) -U.S. industrial giant 3M Co MMM.N posted a better-than-expected quarterly profit on Tuesday on higher sales in its electronics unit, sending its shares up about 5%.
Improved demand for electronics used in mobile phones and cars helped the company that had been struggling as consumers put off buying big-ticket items amid high inflation.
CEO Mike Roman, who will be succeeded by former L3Harris Technologies LHX.N top boss Bill Brown on May 1, said smartphone makers were getting ready for demand in the second quarter.
3M also expects sales in the second half of the year to be slightly stronger than the first half, CFO Monish Patolawala said in a call with analysts.
However, the company, which has raised its dividend for several decades and paid a dividend for over a century, cut its dividend on Tuesday.
It said it planned to reset its dividend at about 40% of adjusted free cash flow, with a potential to increase over time following the spin off of its healthcare business.
"The dividend has been cut as broadly flagged ... this suggests an annual dividend of $2.80 vs. prior $6," Wolfe Research analyst Nigel Coe said in a note.
This comes even as the company has been benefiting from steady price increases over the past two years and cost cuts through layoffs and spin-off of its healthcare business.
The St. Paul, Minnesota-based company said it expects 2024 adjusted profit between $6.80 and $7.30 per share.
3M reported an adjusted profit of $2.39 per share for the first quarter on adjusted net sales of $7.72 billion, above the average analyst expectation of $2.10 of profit and $7.63 billion in revenue, according to LSEG data.
First-quarter sales in its transportation and electronics business rose 2.6%.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
