Новости рынка

Участники рынка полностью учли в котировках снижение ключевой ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов – Утренняя сводка новостей

• A- A A+

Участники рынка полностью учли в котировках снижение ключевой ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов

Данные по промышленному производству в странах еврозоны говорят в пользу дополнительного смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ, что является негативным фактором для евро, заявляют в CBA.

Участники рынка полностью учли в котировках снижение ключевой ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов в рамках заседания в четверг. Вероятность снижения ставки на 20 базисных пунктов оценивается инвесторами в 43,3%. В CBA также считают, что ЕЦБ может запустить новую программу целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO) и ввести дифференцированные ставки для избыточных резервов.

Уровень волатильности на рынке был невысок, так как инвесторы заняли выжидательную позицию, пытаясь понять, какого подхода к стимулированию экономики будут придерживаться ЕЦБ и Федеральная резервная система США в условиях напряженности в международной торговле и сдержанных темпов инфляции, которые сдерживают экономический рост по всему миру.

Трамп уволил Джона Болтона

Президент США Дональд Трамп объявил об отставке советника по национальной безопасности Джона Болтона. Последней каплей среди многочисленных конфликтов президента и советника стали переговоры о мире в Афганистане, которые вновь обнажили непримиримые разногласия между ними. Президент и его советник не могут прийти к единому мнению даже о причинах отставки Болтона.

Болтон, третий советник по национальной безопасности, занимал весьма жесткую позицию и неоднократно призывал к началу военных действий за рубежом, тогда как Трамп старается воздерживаться от открытого вмешательства на территориях других государств. Бывший советник также был не согласен с президентом и другими советниками в том, какой политики стоит придерживаться в отношении Северной Кореи, Ирана и России.

Управляющий Банка Англии Карни: Центральные банки обладают наибольшим количеством инструментов для противостояния спаду

У крупнейших центральных банков все еще есть способность противостоять обычному экономическому спаду, сказал управляющий Банка Англии Марк Карни, но добавил, что им, вероятно, потребуется некоторая помощь в виде госрасходов и политики налогообложения в случае возникновения трудностей.

Возможность спада распространилась по всему миру, а понижательные риски для перспектив выросли, отметил Карни во время своего выступления в Совете по международным отношениям в Нью-Йорке. Если такой спад перерастет в нечто более серьезное, что потребует агрессивных ответных мер со стороны крупнейших центральных банков, “у нас есть инструменты для реагирования, да, они есть”.

Карни затронул тему, волнующую крупнейшие центральные банки. Изменения в экономиках и финансовой системы на фоне финансового кризиса 10 лет назад привели к снижению процентных ставок.

Из-за этого у центральных банков меньше пространства для использования обычных инструментов в целях стимулирования экономик путем понижения краткосрочных процентных ставок. При следующем спаде центральным банкам, вероятно, придется обратиться к нетрадиционным мерам, таким как опережающая индикация в отношении ставок и покупки облигаций.

Хотя экономика сейчас остается в хорошей форме, в июле ФРС понизила процентные ставки и, скорее всего, сделает это вновь в борьбе с растущими рисками со сторозамедления мирового экономического роста и торговой неопределенности.

В этой ситуации, по словам Карни, у ФРС есть наибольший свободный потенциал для реагирования ввиду того, что процентные ставки в США являются самыми высокими по сравнению с другими крупными странами. За ФРС следует Банк Англии и Европейский центральный банк.

Карни также сказал, что даже с учетом очень высоких уровней государственных заимствований крупнейшие страны включая США все еще могут брать в долг и расходовать больше для стимулирования экономического роста в трудные времена, хотя отметил, что способности в плане заимствований “не являются неограниченными”.

Карни также затронул тему нестабильности в Великобритании на фоне политического хаоса вокруг выхода из ЕС. Жесткий Brexit, по словам Карни, замедлит рост экономики и подтолкнет инфляцию вверх.

Карни отметил, что волатильность британского фунта высока, что связано с событиями касаемо Brexit. Он также заявил, что “основная финансовая система готова к Brexit”.

Кроме того, Карни сказал, что не видит перспективы того, что доллар США утратит статус основной резервной валюты в следующем десятилетии.