Сюрприз в виде мартовского индекса потребительских цен США может удержать ФРС от июньского снижения ставки – Новости рынка Форекс

Дата размещения 10.04.2024 13:38 GMT. Подробнее Новости рынка

НЬЮ-ЙОРК, 10 апреля (Рейтер) – Потребительские цены в США выросли в марте больше, чем ожидалось, на фоне роста стоимости бензина и жилья, что ставит под сомнение возможность того, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки в июне.

Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в прошлом месяце после такого же роста в феврале, сообщило Министерство труда в среду. Более половины прироста индекса потребительских цен пришлось на бензин и расходы на жилье, включающие арендную плату.

За 12 месяцев по март ИПЦ вырос на 3,5%, так как из расчета выбыл прошлогодний минимум. Это произошло после роста на 3,2% в феврале.

КОММЕНТАРИИ

БРЭД КОНГЕР, ДИРЕКТОР ПО ИНВЕСТИЦИЯМ, HIRTLE CALLAGHAN & CO, ЗАПАДНЫЙ КОНСХОКЕН, ПЕНСИЛЬВАНИЯ

“Рынку пришлось перестраиваться, учитывая эту информацию, потому что это говорило о том, что январские и февральские показатели не были просто сезонными”.

“Мы могли бы вернуть все на круги своя, но это не то, что хотел услышать Пауэлл, понимаете? Пауэлл снова и снова говорил, что нам нужно укреплять уверенность в тенденции инфляции.

“Это не внушает доверия. Я не знаю, как это можно интерпретировать по-другому”.

“Решение о повороте в ноябре и декабре, я думаю, теперь мы можем сказать, что оно было ошибкой, поскольку таким образом он создал большое количество финансовых послаблений, а это все равно что сокращение”.

КЭМЕРОН ДОУСОН, ДИРЕКТОР ПО ИНВЕСТИЦИЯМ, NEWEDGE WEALTH, НЬЮ-ЙОРК

“Цифры вышли горячими, что привело к резкому падению фьючерсов на акции и росту доходности по облигациям, что, в сущности, означает, что ФРС не собирается поворачиваться.

“Ключевым моментом здесь является то, что ФРС смотрела на январские и февральские данные как на горячие, говоря, что это был просто всплеск или неровность на дороге в прошлом, чтобы продолжить эту инфляцию. Однако теперь, когда у вас есть третий месяц, ФРС становится гораздо сложнее игнорировать это”.

“Существует высокий риск того, что снижение ставок в июне будет отодвинуто еще дальше. Вероятность этого снизится после сегодняшних данных, а это значит, что июньское снижение ставки станет менее вероятным. Это важно, потому что июнь – это последнее окно для снижения ставок перед выборами. Однако эти данные не обязательно поддерживают их”.

ЭН ВАСКЕ, СТАРШИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СТРАТЕГ, ОРИОН, ОМАХА, ШТАТ НЕБРАСКА

“Индекс потребительских цен за год снова оказался выше ожиданий. Сегодняшние данные свидетельствуют о том, что инфляция находится на самом высоком уровне с сентября прошлого года, что подтверждает недавние заявления ФРС, пытающейся сдержать ожидания инвесторов по снижению ставки. Несмотря на то, что снижение ставки, безусловно, все еще остается в планах на 2024 год, сегодняшние данные могут стать ключевым моментом в переносе сроков снижения ставки еще дальше”.

ОЛИВЕР ПУРШЕ, СТАРШИЙ ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ, WEALTHSPIRE ADVISORS, НЬЮ-ЙОРК

“Отчет подтверждает опасения ФРС, что более сильная, чем ожидалось, экономика может вызвать возобновление инфляции этой весной и летом и, несомненно, отсрочит любое снижение ставки”.

“Я думаю, что июльское снижение ставки все еще возможно. Есть несколько ключевых данных, которые появятся до этого момента, но я буду удивлен, если А) произойдет июньское снижение ставки и Б) если в этом году будет более двух снижений”.

“И вы видите, что это отражается в скачке доходности и на рынках казначейских обязательств прямо сейчас”.

ДЖОЗЕФ ЛАВОРГНА, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ ПО США, SMBC NIKKO SECURITIES, НЬЮ-ЙОРК

“Базовый уровень инфляции ускоряется уже четыре месяца подряд… Возможно, позже в этом году произойдет некоторое замедление, но, учитывая тот факт, что вы начинаете с более высоких показателей, вам понадобятся действительно слабые цифры и больше времени, чтобы убедиться в том, что инфляция вновь пошла на спад после того, как это казалось прошлой осенью. Это означает, что сроки смягчения политики ФРС будут сдвинуты.

“Возможно, вы получите пару сокращений, но это должно произойти в конце года. Это плохие показатели инфляции”.

ФИЛ БЛАНКАТО, ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР, LADENBURG THALMANN ASSET MANAGEMENT, НЬЮ-ЙОРК

“Базовое обоснование для снижения ставок просто отсутствует, поскольку инфляция, к сожалению, более устойчива. Мне кажется, что нельзя исключать возможность повторного повышения ставок или разговоров вокруг этого, просто потому что мы просто не достигаем того мандата, которого хочет Федеральная резервная система”.

МАЙКЛ ЛОРИЦИО, СТАРШИЙ ТРЕЙДЕР ПО ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДАМ, MANULIFE INVESTMENT MANAGEMENT, БОСТОН

“Я думаю, что теперь нам придется повсюду искать новые уровни поддержки, потому что это, очевидно, довольно серьезное изменение в игре с точки зрения ценообразования ожиданий сокращения ставки ФРС в июне, и вы видите, что шансы на это немедленно уменьшаются и отодвигаются еще дальше, чем они были ранее”.

“Полагаю, нам действительно нужно запастись терпением, и тот факт, что ФРС заявила, что ей нужно больше времени и нужно увидеть месяцы данных, прежде чем принимать решение в любом случае, но, безусловно, это подталкивает нас к мысли, что тех месяцев данных, которые они ожидали получить, недостаточно, и они совершенно четко дали понять, что если данные не поддержат ее, то они не будут смягчать политику”.

“Сейчас, я думаю, мы переключимся с рассмотрения этого показателя на завтрашний индекс PPI, а затем посмотрим, каким будет прогноз по PCE, который они предпочитают, так что мы увидим, как это будет выглядеть”.

РТ ХОГАН, ГЛАВНЫЙ РЫНОЧНЫЙ СТРАТЕГ, B RILEY WEALTH, БОСТОН

“Ожидалось, что эти данные окажутся немного горячими, что и произошло. Он оказался на один тик выше по всем показателям, будь то за месяц или за год. Это не слишком большая разница, но ее достаточно, чтобы продолжить разговоры о том, когда и собирается ли ФРС снижать ставки, и это, вероятно, отодвинет первое снижение ставки как минимум на месяц, возможно, до июля”.

КЕННЕТ МАХОНИ, ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ MAHONEY ASSET MANAGEMENT, ЗИМНИЙ САД, ФЛОРИДА

“Температура оказалась выше, чем ожидалось. Это определенно отталкивает Федеральную резервную систему, поэтому рынок сейчас в конвульсиях. Это очень большой спад”.

“Каждая часть этого отчета на данный момент оказалась горячее, чем ожидалось. На это также повлиял рост цен на нефть и газ в прошлом месяце. Мы надеялись на более скромные цифры и снижение ставки ФРС”.

“У ФРС нет причин снижать ставки, когда мы все еще боремся с инфляцией – вот это и есть понимание”.

“Большинство инвесторов спишут июнь как возможность снижения ставки, поскольку эти цифры оказались горячее, чем ожидалось”.

МАЙКЛ БРАУН, РЫНОЧНЫЙ АНАЛИТИК, PEPPERSTONE, ЛОНДОН

“Сегодня днем FOMC ожидает отчет по ИПЦ, который явно вызывает опасения: основной ИПЦ в третий раз в этом году оказался выше ожиданий, в то время как базовая инфляция остается неизменной как за месяц, так и за год”.

“Прогресс дезинфляции остается значительно медленнее, чем хотелось бы политикам FOMC. Хотя до июньского заседания FOMC остается еще два отчета по ИПЦ и еще два по PCE, эти данные явно склоняют баланс рисков в пользу отложенного начала цикла смягчения и меньшего количества снижений ставок, так как USD OIS (индексируемый своп овернайт) теперь предполагает всего 50 б.п. смягчения в этом году”.

“На более широком уровне данные такого рода, скорее всего, будут способствовать дальнейшему укреплению доллара, поскольку риски, связанные с прогнозом FOMC, склоняются во все более ястребиную сторону, в то время как страны G10 ожидают начала циклов смягчения уже в июне”.

БРАЙАН ЯКОБСЕН, ГЛАВНЫЙ ЭКОНОМИСТ, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, МЕНОМОНИ-ФОЛЛС, ВИСКОНСИН
“Базовая инфляция застряла на уровне 0,4%. Да, это лучше, чем было раньше, но вдвое больше, чем нужно. Эффект от услуг – это не только жилье. Наблюдается разрыв между едой дома и едой вне дома, что частично отражает рост стоимости аренды, коммунальных услуг и рабочей силы для предприятий. Июньское снижение ставки не только не обсуждается, но, вероятно, даже не входит в меню”.

РОБЕРТ ПАВЛИК, СТАРШИЙ ПОРТФЕЛЬНЫЙ МЕНЕДЖЕР, DAKOTA WEALTH, ФЭРФИЛД, КОННЕКТИКУТ
“Данные оказались лучше, чем ожидалось, как по верхней строке, так и по базовому показателю, и это привело к снижению фьючерсов, потому что это указывает на застойную инфляцию и потенциал того, что ФРС либо будет снижать ставки реже, либо вообще не будет снижать их в 2024 году”.

“Я не думаю, что это говорит о необходимости повышения ставки, но акции должны быть переоценены с учетом других условий, которые складываются с этими инфляционными данными”.

Новые статьи