Новости рынка

Рынки готовятся к тройной инфляции – Новости рынка Форекс

• A- A A+

Обзор предстоящего дня на европейских и мировых рынках от Уэйна Коула

На этой неделе речь пойдет об инфляции: рынки оценивают риск повышения основных показателей в США и вероятность снижения потребительских цен в Европе и Японии.

Любимый показатель ФРС – базовый показатель цен расходов на личное потребление (PCE) – по прогнозам вырастет на 0,4%, с риском 0,5% м/м, тогда как еще недавно рынки надеялись на скромное повышение на 0,2%.

Отчасти это связано с “эффектом января”, когда в начале года повышаются цены на многие товары и услуги, в частности, на здравоохранение. Бычий бег на Уолл-стрит также сыграет свою роль, повысив стоимость управления портфелем.

Действительно, показатель PCE для основных услуг без учета жилья, на который любят ссылаться члены ФРС, вполне может вырасти на 0,6% м/м, что станет самым большим приростом с декабря 2021 года.

Таким образом, шестимесячный годовой темп может подняться примерно до 2,5% после двух месяцев, когда он был чуть ниже 2%, что является основной причиной того, что рынок сдвинул ожидаемые сроки первого снижения ставки ФРС на июнь с мая. FEDWATCH

На этой неделе выступят по меньшей мере 10 представителей ФРС, включая влиятельного главу ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса, а председатель ФРС Пауэлл даст показания в Сенате 7 марта.

В пятницу ожидается, что основной индекс потребительских цен в Европейском Союзе замедлится до 2,5% с 2,8%, а базовый составит 2,9% против 3,3%. Это почти наверняка заставит ЕЦБ снизить прогнозы по инфляции на мартовском заседании, хотя рынок практически не видит шансов на снижение ставки в этом случае. Вероятность апрельского смягчения составляет примерно один к трем, а вероятность июньского – почти полная. 0#ECBWATCH

Инфляционные отчеты из Германии, Франции и Испании, выходящие в четверг, послужат закуской к основному пиршеству.

Во вторник выйдет японский индекс потребительских цен, который, по прогнозам, замедлится до 1,8% в годовом исчислении с 2,3% в декабре, хотя базовый показатель будет на уровне 3,3% и все еще выше целевого уровня Банка Японии в 2%.

Такое замедление инфляции, казалось бы, свидетельствует против ужесточения политики, однако чиновники Банка Японии делают больший акцент на росте заработной платы, что заставляет рынки делать ставки на то, что в марте или апреле Банк поднимет ставки до нуля с текущих -0,1%. 0#BOJWATCH

Рынку казначейства также предстоит сложная неделя с новым предложением: в понедельник должны быть размещены двух- и пятилетние облигации на сумму 127 млрд долларов, а во вторник – семилетние бумаги на сумму 42 млрд долларов. США/

Кроме того, существует нетривиальный риск остановки работы некоторых государственных учреждений США, если Конгресс не сможет договориться о продлении займов до пятницы.

В пятницу будет опубликован февральский индекс PMI Китая, где аналитики прогнозируют небольшое улучшение до 49,5, в то время как американский индекс ISM также вырастет до 49,5.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в понедельник:

– Данные CBI Великобритании за февраль.

-Выступление заместителя управляющего Банка Англии Сары Бриден и главного экономиста Хью Пилла.

– Участие президента ЕЦБ Кристин Лагард в пленарных дебатах по годовому отчету ЕЦБ

– Президент ФРС Банка Канзас-Сити Джеффри Шмид выступает с докладом о перспективах развития экономики и денежно-кредитной политики