Новости рынка

Игра в кошки-мышки со снижением ставок – Новости рынка Форекс

• A- A A+

Обзор предстоящего дня на американских и мировых рынках от Майка Долана

Укороченная неделя на американских рынках начинается на задворках, поскольку пятничное оживление, вызванное несколько необычным снижением процентных ставок, снова немного остывает, в то время как американские банковские гиганты возобновляют сезон корпоративных прибылей.

Уолл-стрит предстоит многое распаковать после трехдневных выходных, насыщенных политическими событиями в стране и за рубежом.

Правящая Демократическая прогрессивная партия Тайваня победила на президентских выборах, но потеряла большинство в парламенте. Цены на нефть и природный газ продолжали реагировать на угрозы и нападения на суда в Красном море после того, как в конце прошлой недели войска США и Великобритании нанесли ответный удар по сторонникам хути в Йемене.

В понедельник Дональд Трамп одержал убедительную победу на первом республиканском президентском конкурсе 2024 года в Айове, что во многом совпало с ожиданиями и позволило ему установить контроль над партией, поскольку он стремится к реваншу с президентом Джо Байденом.

Но лидерам Конгресса США удалось согласовать законопроект о временных расходах, чтобы сохранить федеральное правительство до марта и предотвратить частичное закрытие правительства, которое начнется в конце следующей недели.

Однако картина снижения ставки Федеральной резервной системы по-прежнему доминирует. То, что поначалу казалось смешанной картиной по инфляции из отчетов о потребительских и производственных ценах за прошлый месяц, в итоге еще больше подстегнуло спекуляции о снижении ставки из-за перехода к любимому показателю ФРС – PCE.

Падение цен на сырье и мягкие компоненты ИПЦ, имеющие больший вес в показателе инфляции PCE, который должен быть представлен на следующей неделе, заставили некоторые банки снизить прогноз по последнему показателю, при этом шестимесячная инфляция PCE в годовом исчислении оказалась ниже целевого уровня ФРС в 2%.

Barclays, например, в результате понизил свой прогноз по первому сокращению ставки ФРС до марта с июня.

Несмотря на то, что после этого центральные банки вновь предприняли ответные шаги, в основном со стороны европейских чиновников в выходные, что немного приглушило эти спекуляции и привело к более негативному началу недели, довольно агрессивное смягчение остается в цене.

Хотя чиновники ЕЦБ говорят жестко, и им удалось сбить ставки на снижение ставок в апреле, слабость экономики Германии в прошлом году и снижение инфляционных ожиданий среди европейских домохозяйств поддерживают “бычьи” рынки ставок.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли, выступающий в парламенте позднее во вторник, также будет воодушевлен новостями о снижении инфляции заработной платы.

Американские рынки ставок продолжают наседать.

Фьючерсы ФРС по-прежнему предполагают снижение ставок в этом году почти на 160 базисных пунктов, причем вероятность того, что оно начнется в марте, составляет более 70%.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая в пятницу упала до самого низкого уровня с мая, с тех пор выросла примерно на 10 б.п. до 4,21%, а доходность десятилетних облигаций осталась без изменений. Резкая дезинверсия кривой доходности 2-10-летних облигаций в этом месяце до самых узких уровней за последние 18 месяцев дала передышку в понедельник.

Рекордный 91% глобальных инвесторов ожидают снижения доходности краткосрочных облигаций через 12 месяцев, показал январский опрос управляющих фондами, опубликованный Bank of America во вторник.

В то время как акции Goldman Sachs и Morgan Stanley выросли позже, что было неоднозначной картиной прибыли за четвертый квартал для крупных банков, фондовые фьючерсы на Wall St снизились примерно на 0,5%.

Привлекли внимание и некоторые сделки по слиянию.

Американская частная инвестиционная компания General Atlantic сообщила во вторник, что заключила соглашение о покупке британского инфраструктурного инвестора Actis.

А брокерские компании Panmure Gordon и Liberum во вторник объявили о слиянии всех акций с целью создания, по их словам, крупнейшего независимого инвестиционного банка в Великобритании.