Mattel beats profit estimates on cost controls but trims annual sales forecast
Mattel beats Q3 profit estimate on margin boost
Raises cost savings target to $75 million for 2024
Shares up more than 4% in after-hours trade
Adds analysts' comments in paragraph 7,8
By Savyata Mishra
Oct 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for quarterly profit as the Barbie parent kept a tight leash on costs but lowered its annual sales forecast heading into the crucial holiday shopping season against the backdrop of muted demand for toys.
Its shares were up more than 4% in extended trading on Wednesday. Rival Hasbro HAS.O, set to report results before markets open on Thursday, rose 2%.
Mattel expects to generate cost savings of about $75 million this year, after surpassing an earlier goal of $60 million within the first nine months.
"Mattel is hitting its marks at a challenging time for the toy industry," said Emarketer analyst Zak Stambor.
The Hot Wheels parent has turned to tighter cost controls to ride out sluggish demand, with sales falling for the third straight quarter this year. It has set a target of $200 million in savings by 2026 through efforts such as streamlining its supply chain and trimming its product lines.
It now expects 2024 net sales to be in the range of flat to down slightly from last year's $5.44 billion, compared with its prior estimate of flat on a constant currency basis.
"Aggressive pricing and markdowns at retail could impact sales heading into the holiday season and I believe the company is being cautious of that," said James Zahn, Editor in Chief at The Toy Book magazine.
Meanwhile, Mattel raised its annual adjusted gross margin expectation to 50% from a prior range of 48.5% to 49%.
Net sales declined 4% to $1.84 billion, missing expectations of $1.86 billion, according to data compiled by LSEG.
Worldwide gross billings for its Dolls category slumped 14%, primarily driven by weaker Barbie sales as a boost from last year's "Barbie" movie release tapered off.
Mattel, which is focusing on intellectual property partnerships for its popular brands, earned $1.14 per share on an adjusted basis, beating estimates of 95 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
