Lithium miner Arcadium confirms Rio Tinto takeover approach
Changes dateline, adds investor comment
MELBOURNE, Oct 7 (Reuters) - Rio Tinto RIO.AX, RIO.L has made an approach to buy lithium producer ArcadiumLithium ALTM.N, the two parties said in separate statements on Monday, without revealing any financial details.
Rio's approach to Arcadium comes as miners are eager to secure supplies of critical minerals needed to power the global energy transition and comes after weeks of speculation over the deal.
Reuters exclusivelyreported on Friday thatthe companies had been holding talks, and Arcadium could be valued at $4 billion to $6 billion or higher.
"The approach is non-binding and there is no certainty that any transaction will be agreed to or will proceed," Rio saidin its statement.
Arcadium's market cap was $3.31 billion at Friday's close.
If consummated, the deal would make Rio one of the world's largest suppliers of lithium behind Albemarle ALB.N and SQM SQMA.SN. Demand for the ultralight metal is forecast to surge later this decade from growth in lithium-ion battery use in electric vehicles and consumer electronics.
Australia-based Arcadium shareholder Blackwattle Investment Partners called the approach "opportunistic" and said that any offer of between $4 billion to $6 billion would "significantly undervalue" the lithium company.
The recent slump in lithium prices, which is due in part to Chinese oversupply, has pushed Arcadium's shares down more than 50% since January, making it an attractive takeover target.
"If the management do believe that the growth opportunity highlighted by the recent Investor Day is achievable, in our opinion, a sale price for LTM should be closer to $8 billion, and LTM should be willing to walk away from an opportunistic offer," it said.
Reporting by Himanshi Akhand and Surbhi Misra in Bengaluru; Editing by Cynthia Osterman and Diane Craft
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
