Hanging on the Fed
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HANGING ON THE FED
It's finally decision time for the U.S. Federal Reserve and the market is split on whether it will cut its key interest rate by 25 or 50 basis points, though fund futures picked up a bid this morning and now imply a 59% chance of an outsized move. FEDWATCH
The analyst community is more cautious, with 92 of 101 forecasters polled by Reuters tipping 25bps. JPMorgan is notable in predicting a larger cut, arguing rates are a full percentage point too restrictive given the stage of the economic cycle.
With inflation slowing, a sizeable cut would be needed just to stop real interest rates from climbing. Moreover, the next meeting is not until early November which is one reason markets have 114 basis points of easing priced in by Christmas and a further 142 basis points for 2025.
That meeting will also be just two days after the presidential election, making a move then politically charged. Speaking of the election, Republican contender Donald Trump is safe after the FBI foiled another apparent attempt on his life.
Betting site PredictIt continues to have Trump at 47 cents and Kamala Harris a cent down at 56 cents.
All this, combined with holidays in Japan and China, make for a cautious start in Asian trade with most equity markets little changed. The dollar was pinned at 140.50 yen as the Japanese currency keeps leading the charge higher. It has fallen the most this year so has the most room to rally. A break of 140.00 would open the way to a low from last January at 127.215.
Sentiment was not helped by data on Chinese retail sales, industrial output and house prices over the weekend which merely underscored the need for more economic stimulus from Beijing.
Among other central banks meeting this week, the Bank of England is expected to hold its policy interest rate at 5.0% by all 65 analysts polled, though the market implies a 31% chance of a surprise cut. Inflation figures on Wednesday should help refine the odds. 0#BOEWATCH
The Bank of Japan is considered certain to stand pat on Friday but may lay the groundwork for tightening in October. South Africa's central bank is tipped to start its easing campaign this week, while policymakers in Norway are seen on hold.
Key developments that could influence markets on Monday:
- Germany wholesale price inflation, EU trade balance
- New York Federal Reserve manufacturing index
- U.S. three-month, six-month T-bill auctions
(Wayne Cole)
*****
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
