FX options wrap - Nowhere fast, election bid, USD hedge
Shorter term expiry FX option implied volatility remains depressed to highlight a lack of short-term realised volatility expectations, with overnight/next day expiry option premiums hitting their lowest levels since July.
Premium/break-even prices taken from overnight expiry implied volatility in EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD, were at/below 25 USD pips on Monday's U.S. market open. Implied volatility in 1-2- week expiry options was under pressure, too.
Benchmark 1-month expiry implied volatility was also losing ground on Monday, but those losses remain harder fought since expiry included the U.S. election. One month expiry USD/JPY has fully retraced its post-U.S. election inclusion gains from 12.5 to 13.75 and is now below 12.0, despite current levels of 1-month historic realised volatility now suggesting value.
USD/MXN 1-month implied volatility retains the biggest U.S. election-related gains of any other currency pair, with estimates for overnight implied volatility on Nov. 5 being around 79.0 versus current 18.0, which in premium terms is around 3.3% of USD versus 0.75% of USD.
There was a minimal USD/CNH reaction to the underwhelming stimulus details, but the 1-month expiry implied volatility retains its highest level since late 2022 at 8.2.
Price action in many of the USD versus major currencies shows increased premium and demand for USD call options that would benefit from post-election USD gains.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f1yV9I
1-month expiry USD/MXN FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BF9f46
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4dGkqHj
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
