Foreign money is leaving Asian equities ex-China this month, LSEG data shows
By Gaurav Dogra
Oct 9 (Reuters) -Foreign money is leaving Asian equities, excluding China, this month as concerns about hefty stock valuations and conflict in the Middle East spur investors to book profits.
Some investors also appear to be moving money into Chinese and Hong Kong shares after Beijing's announcement of stimulus measures drove a rally in local shares, analysts said.
According to LSEG data, foreigners have so far divested a net $7.61 billion worth of shares in India, Indonesia, Thailand, Vietnam, South Korea, Taiwan and the Philippines this month, following net purchases of $759 million a month ago driven by optimism over a large rate cut by the U.S. Federal Reserve.
"We have seen further profit-taking pressure on Korea and Taiwan due to the shift in momentum on global AI/semiconductor investment theme," said Jason Lui, head of APAC equity and derivative strategy at BNP Paribas.
"Some of the capital from East Asia (Japan, Korea, Taiwan) may have been reallocated back to HK/China as well."
Taiwanese and South Korean stocks saw foreign net outflows of about $1.71 billion and $426 million, respectively, following $2.94 billion and $5.73 billion worth of net selling in September.
Overseas investors have, meanwhile, snapped up a net $5.81 billion worth of China-focused funds since the beginning of this month, LSEG Lipper data showed.
Indian equities have recorded about $5.35 billion worth of foreign net outflows in October, driven by disappointing corporate updates and caution over high valuations, contrasting with $6.89 billion in net inflows last month.
Indian equities trade at a price to 12-month forward earnings ratio (P/E) of 23.24 compared with a P/E of 12.63 for Asia. The P/E for Chinese shares is just 10.34.
According to Yeap Jun Rong, market strategist at IG: "The India story remains compelling for foreign investors despite softer growth momentum, as economic fundamentals are still strong."
Thai and Indonesian stocks also saw $375 million and $176 million worth of net outflows, respectively, following $860 million and $1.42 billion worth of net inflows in September.
"We may expect a more cautious stream of inflows for the region as we head into the U.S. election, which adds a layer of uncertainty for global markets," IG's Rong said.
Monthly foreign investment flows into Asian equities https://tmsnrt.rs/3KYLE0Q
Reporting by Gaurav Dogra in Bengaluru
Editing by Mark Potter
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
