Financials lead rebound in Indian shares ahead of US election
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
Nov 5 (Reuters) - Indian shares reversed losses to end higher on Tuesday as investors sought safety in heavyweight financials that are considered to have cheaper valuations, ahead of the tightly-fought U.S. presidential election.
The NSE Nifty 50 .NSEI rose 0.91% to 24,213.3, while BSE Sensex .BSESN gained 0.88% to 79,476.63.
The benchmarks fellabout 0.6% each during the session, before reversing course in the final two hours.
Slowing corporate earnings and record monthly foreign outflows have weighed on domestic equities over the last five weeks, with the Nifty 50 dropping about 8% from record highs hit on Sept. 27.
On Tuesday, financials .NIFTYFIN rose about 2%, with top private lenderHDFC Bank HDBK.NS, the heaviest stock in the Nifty and Sensex,advancing 2.6%.
"The buying in financials which lifted markets higher in the session is due to a strategy adopted by investors to park their funds in segments with valuation comfort for safety ahead of key events like the U.S. presidential election," said Aishvarya Dadheech, chief investment officer at Fident Asset Management.
Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump remain virtually tied in opinion polls ahead of Tuesday's U.S. election. The winner will likely not be known for days after voting ends.
A Trump win could lead to lower corporate tax rates in the U.S., which is expected to boost spending and, in turn, benefit several equity sectors in India, according to analysts. A Harrisvictory, meanwhile, is seen as a sign of policy continuity, a neutral-to-mildly-positive outcome for Indian stocks, they said.
Eleven of the 13 major sectors advanced on the day. The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 gained about 0.5% each. .
The metalsindex .NIFTYMET rose 2.8%, leading sectoral gains, aidedby a subdued U.S. dollar and on expectations of demand recovery in top consumer China.
Improving Chinese demand is a positive for metal prices and, in turn, for global metal firms. MET/L
($1 = 84.1360 Indian rupees)
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sumana Nandy, Janane Venkatraman and Sonia Cheema
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
