China stimulus could be 'game changer' for risk assets - UBS
STOXX 600 up 0.3%, record high
Luxury leads
Moncler surges on LVMH deal
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS COULD BE 'GAME CHANGER' FOR RISK ASSETS - UBS
This week's policy shift in China could be a game-changer for Chinese risk assets, says Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, but that remains contingent on both execution and continuation.
China's central bank on Friday lowered interest rates and injected liquidity into the banking system. On Tuesday, it unveiled its most aggressive stimulus since the pandemic.
"This week’s interest rate cuts were more aggressive than consensus expectation reflecting an easing bias to policy not seen since 2012," wrote Haefele in a daily note.
The ensuing market rally "underscores the significant shift in tone" - he added.
China-exposed European stocks such as luxury, mining and tech surged between 3%-6% on Thursday, while the STOXX 600 .STOXX hit a fresh record high on Friday morning. Chinese stocks are on track for their best weekly performance since 2008.
"Our view is the broad market can rally by another high single-digit percentage, following the near-14% move since the announcement of stimulus package," says Haefele, but it will depend on efficient execution of the government's plan, and more growth-supporting fiscal measures.
In Chinese equities, UBS recommends boosting exposure to select Chinese internet leaders.
The team also anticipates that rate cuts and capital market support will benefit state-owned
enterprises concentrated in high-dividend sectors, including utilities, telecoms, energy firms, and financials.
"For investors with Chinese government bond (CGB) exposure, we expect yields to head lower in line with the policy rate cut, though the magnitude of this move may be somewhat limited due to increasing supply."
In FX, UBS recommends investors focus on the Australian dollar AUD=D3 as a key beneficiary from China’s pro-growth measures, rather than chasing the yuan CNY=CFXS.
"Investors seeking other proxies for China upside may also look to copper - which remains our preferred metal, with prices forecast to reach USD 12,000/mt over the next 12 months," wrote the UBS CIO.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 HITS RECORD HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY CLICK HERE
BEIJING PULLS OUT THE POLICY STOPS CLICK HERE
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism https://reut.rs/3Bx3wx6
European shares edge up, Wall St futures lower https://reut.rs/47JWFN5
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
