China may still need to pack on more policy initiatives
Main U.S. indexes advance; Nasdaq out front, up ~0.8%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy issole loser
Euro STOXX 600 index rises ~0.5%
Dollar up; bitcoin up >4%; gold dips; crude down >2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA MAY STILL NEED TO PACK ON MORE POLICY INITIATIVES
After floundering in a bear market for three and a half years, Chinese equities have surged in the past month on the surprise announcement of broad stimulus.
Here is a chart of the China's CSI 300 index .CSI300 showing an eruption higher off of the mid-September trough:
This development raises several questions.
Will the stimulus be enough to light a fire under consumer confidence and propel growth toward 5%? Will it be able to address the structural constraints weighing on China’s future? Or does it simply supercharge the more traditional infrastructure/export sectors of the Chinese economy?
"While clearly welcome, the efforts may be insufficient to spur a new reflationary cycle," writes Lisa Shalett, chief investment officer at Morgan Stanley Wealth Management in a note.
She adds that "Chinese consumer confidence has been shattered by falling real estate values, an equity bear market and poor youth employment prospects."
Monetary policy alone may be pushing on a string, and as Shalett sees it, fiscal policy initiatives will likely be required. And this, she says, with Chinese stock valuations that are not exactly cheap relative to history.
According to Morgan Stanley research analysts, addressing root causes might require a program as high as 10 trillion renminbi — which Shalett says is close to five times near-term stimulus projections.
Shalett also notes a series of risks including China’s vulnerability around excess manufacturing capacity, the potential for an escalation on the tariff front, and heightened geopolitical tensions.
Ultimately, however, "the beneficiary of a more stable China may be the rest of the world, as greater short-term global liquidity helps trade," writes Shalett.
To this end, she believes investors should consider adding to global, non-US and non-China EM equities as part of a diversified portfolio. She also thinks that U.S. cyclicals may get a short-term boost.
Meanwhile, UBS analysts are also weighing in on the state of China's broad economic stimulus promises.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
NASDAQ LEADS WALL STREET GAINS WITH TECH IN CHARGE - CLICK HERE
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500? - CLICK HERE
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
CSI300LM10142024 https://tmsnrt.rs/4057Xtj
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
