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Australia's Guzman Y Gomez drops over 5% despite profit beat



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** Shares of Mexican-themed fast food business Guzman Y Gomez GYG.AX fall as much as 5.7% to A$33.80, their worst intraday drop since Aug 19

** GYG, which debuted on ASX in mid-June, reports FY24 underlying profit of A$5.7 mln ($3.86 mln), beating its prospectus forecast of A$3.4 mln

** Co says it expects to achieve FY25 prospectus forecast of A$6 mln, which is only marginally above FY24 profit and below Visible Alpha consensus of A$8.4 mln

** Like-for-like sales growth in Australia at 7.4% in the first seven weeks of FY25

** GYG trading at a 12-month forward price-to-earnings ratio of 369.26

** GYG stock up 19.5% since listing on June 20, as of last close



($1 = 1.4767 Australian dollars)



Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru

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