USD/JPY risk heightened ahead of Fed/BoJ decisions
Sept 18 (Reuters) -The Federal Reserve policy decision is finely balanced with market pricing split 63/37 in favour of a 50 bp rate cut.
Traders will also digest the latest dot plot projections where the bar is high to out-dove the market. As such, given this setup, volatility is likely to be elevated surrounding the decision as evidenced by the notable increase in FX volatility.
Looking at the overnight expiry for USD/JPY, vols have near enough doubled from 13.7 to 27, which prices an at-the-money break-even straddle at 160 pips – or implies a +/- 1.1% move in USD/JPY.
Aside from the Fed, the BoJ decision is also on the docket this week. Though with the decision overlapping political events, namely the LDP presidential election due Sept 27, little is expected from this meeting.
Rhetoric from BoJ officials has broadly leaned hawkish, backing further rate rises. Recent source reports have raised some concerns over the extent of policymakers’ hawkishness. Some members have reportedly grown wary of the rise in the yen, which may hinder the BoJ’s ability to raise rates much firmer as a stronger currency would lower import costs and slow inflation.
Consequently, in light of net longs in the yen hitting an 8-year high, this may suggest that further upside in the currency could be harder to come by, should officials openly sound the alarm over yen strength. As a result, this does offer more two-way risks to the yen, particularly against the dollar.
For more click on FXBUZ
USDJPY overnight vol https://tmsnrt.rs/3Bc4e2T
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
