Sterling optimism fades after Bailey bombshell
Sterling is fast losing its carry appeal.
Cable is on pace for one of its worst days in two years after Bank of England Governor Andrew Bailey, in a Guardian interview, said the central bank could be a "bit more aggressive” in cutting interest rates if price pressures ease.
This aligns him with other central bankers who see the risks to growth increasing as inflation pressures recede. Economic indicators reflecting UK growth trends, like the soft UK S&P PMI services print Thursday, will be closely scrutinized to determine the pace of any slowdown and likelihood the central bank will need to be more aggressive. The rates market has discounted nearly 42bp of easing for the rest of this year, according to LSEG's IRPR page.
Sterling longs built since May were pared after Bailey’s comments and uncertainty is supporting option activity. One-month volatility is near a year-to-date high and risk reversals are the most bearish the UK currency since early August amid a mix of put buying and call selling.
Technically, its 55-day moving average at 1.3055 and a 50% Fibonacci retracement level of its 1.2656-1.3434 rally at 1.3045 should offer near-term support. But a close below 1.30 could see remaining pound longs rush for the exit.
This is particularly true if spot falls below 1.2880, an ascending trendline at its September 2022 low, and its 200-day moving average at 1.2774.
For more click on FXBUZ
GBP chart https://tmsnrt.rs/47OMMO9
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
