After gorging on China stimulus, markets await dessert
Oct 9 (Reuters) -After a week of gorging on China's aggressive stimulus announcements, markets appear to be suffering from indigestion.Stocks have turnedback down and the yuan has surrendered all itsgains. But Beijing maystill have dessert planned.
Whenmainland China markets reopened Tuesday, the National Development and Reform Commission's much-anticipated press conference ended up leaving investors with a sour taste. While repeating their commitment to implementing policy changes to shore up the economy, the NDRC dropped some crumbs for the market, indicating a partial front-loading of next year's government expenditures to boost Q4 economic activity.
The market was looking foraffirmation of planned fiscal expansion. Yet thatdecision isn't within the NDRC'sremit. Theonus falls upon the Ministry of Finance, but the actual size of expected special bond issuance to fund China's stimulus may not be revealed untilafter the National People's Congress Standing Committee meeting in late October.
Until then, stocks might gyrate a bit more asinvestors seekan equilibrium between relative undervaluation and feverish FOMO. The yuan might meanderwith the whims of the USD, which has been choppyrecently due to U.S. data surprises.
USD/CNH is likely to trade within a 7.0500-7.1000range for now, contained bythe 23.6% and 38.2% Fibonacci retracements of the July-September drop.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
