Oil prices steady, with investors focusing on Fed decision
Corrects to say API oil inventory data increased, was not mixed, in paragraph 11
By Yuka Obayashi
TOKYO, Sept 18 (Reuters) -Oil prices steadied on Wednesday, after rising in the previous two sessions, as investors await the U.S. Federal Reserve's anticipated interest rate cut, with the potential for more violence in the Middle East supporting the market.
Brent crude futures LCOc1 for November dropped 3 cents to $73.67 a barrel at 0053 GMT. U.S. crude futures CLc1 for October slid 11 cents, or 0.2%, to $71.08 a barrel.
Both contracts gained by about $1 a barrel on Tuesday on lingering supply disruptions in the U.S., the world's biggest oil producer, after Hurricane Francine and as traders bet that demand may increase following what would be the Fed's first interest rate cuts in four years.
Prices were also supported by the potential for more violence in the Middle East that may cause possible output disruptions in the key producing region after Israel allegedly attacked militant group Hezbollah with explosive-laden pagers in Lebanon.
"Markets have calmed down as concerns over hurricane damage and escalating tensions in the Middle East have been factored in," said Mitsuru Muraishi, an analyst at Fujitomi Securities.
"Now, investors are focusing on the Fed's rate cuts which could revitalise U.S. fuel demand and weaken the dollar," he said, predicting that oil prices are likely to maintain a bullish tone after Brent hit its lowest since 2021 last week.
Traders kept bets the Fed will start an expected series of interest rate cuts with a half-percentage-point move downward on Wednesday, an expectation that may itself put pressure on central bankers to deliver just that. FEDWATCH
Hezbollah promised to retaliate against Israel after the pagers detonated across Lebanon on Tuesday, killing at least eight people and wounding nearly 3,000 others, including fighters and Iran's envoy to Beirut. Israel declined to comment on the detonations.
The market also found support from the expectation of U.S. oil purchases for the Strategic Petroleum Reserve (SPR).
The Biden administration will seek up to 6 million barrels of oil for the SPR, a source familiar with issue said on Tuesday, a purchase that if completed will match its largest yet in the replenishment of the stash after a historic sale in 2022.
U.S. oil inventory data released on Tuesday from the American Petroleum Institute (API) showed an increase. Oil stockpiles rose by 1.96 million barrels in the week ended Sept. 13, according to market sources citing the API figures, and gasoline and distillate stocks both climbed by about 2.3 million barrels.
Analysts polled by Reuters estimated on average that crude inventories fell by about 500,000 barrels last week. The U.S. Energy Information Administration's report is due on Wednesday at 10:30 a.m. EDT (1430 GMT). EIA/S
Reporting by Yuka Obayashi; Editing by Christian Schmollinger
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
