Iron ore slumps to three-week low on weak China demand, strong global supply
Updates closing prices and adds details
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 17 (Reuters) -Iron ore futures prices slumped to a nearly three-week low on Wednesday, undermined by weak seasonal demand from top consumer China and mounting global supply.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade nearly 2.7% lower at 805 yuan ($110.78) a metric ton, the lowest since June 26.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was down 2.34% at $104.85 a ton, as of 0740 GMT. It hit an intraday low at $104.3 a ton, the lowest since June 28.
The fall in iron ore futures comes amid concerns of weak demand in China just as supply increases, ANZ analysts said in a note.
Property investment in China fell 10.1% in the first half of 2024 from a year earlier, and home sales by floor area declined 19%, official data showed.
Extreme storms that battered China's southern region this summer are now shifting to the central and northern provinces.
Steel mills are maintaining low iron ore inventory with low purchasing enthusiasm, said Chinese consultancy Steelhome.
China's June crude iron ore output was up 9.9% year-on-year at 96.62 million tons, data from the country's National Bureau of Statistics showed on Wednesday.
BHP Group BHP.AX, the world's largest listed miner, reported record annual iron ore production for a second consecutive year, helped by improved weather conditions and higher contribution from its South Flank operations in Western Australia.
Brazilian miner Vale SA VALE3.SA expressed confidence that it would reach the high-end of its 2024 guidance for iron ore production after output increased in the second quarter.
The company said production of the steel-making ingredient in the June quarter rose 2.4% from a year earlier to 80.6 million tons.
Other steelmaking ingredients on the DCE lost ground, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down about 1% and 2.1%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange fell. Rebar SRBcv1 and wire rod SWRcv1 shed about 1.5%, hot-rolled coil SHHCcv1 dropped 1.64%, and stainless steel SHSScv1 ticked down 0.83%.
($1 = 7.2666 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu and Sherry Jacob-Phillips
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
