Golden Pass LNG construction could return to normal speed after settlement
By Curtis Williams
HOUSTON, July 22 (Reuters) -Work to complete the QatarEnergy QATPE.UL and Exxon Mobil XOM.N $11 billion liquefied natural gas project in Texas could speed up following a settlement agreement allowing the joint venture to choose a new contractor to take over the development, according to court documents.
The project's original main contractor, Zachry HoldingsZHII.UL, filed for Chapter 11 bankruptcy protection in March, saying the Golden Pass project - known as GPX - was at least $2.4 billion over the original budget.
A settlement with Zachry for the company to step aside is expected to put an end to the standoff that delayed the project. First LNG output from the 15 million metric ton per annum (MTPA) project is now expected in 2025, rather than the end of this year as originally planned.
The project, at the Sabine Pass site of a former gas-import terminal that was converted to process natural gas for LNG exports, is one of two large U.S. LNG facilities whose startups were expected to significantly expand supplies from the world's top exporter of the superchilled fuel in the next 12 months.
Zachry on Friday filed an emergency motion with the U.S. bankruptcy court for the Southern District of Texas in Houston asking it to approve a settlement with Golden Pass LNG and Chiyoda International Corp, expected to lead to Zachary emerging from bankruptcy.
The agreement will allow Chiyoda to take over the project as the lead contractor for engineering, procurement and construction, and for paying vendors.
"The settlement will facilitate the completion of the GPX Project and create a path for the debtors (Zachry) to emerge from bankruptcy," the court document said.
The parties have managed to keep lines of communication open, progressing toward a consensual resolution of the issues, Zachry said in its filing.
Zachry said it would not comment until after the settlement approval hearing, scheduled for Wednesday.
The proposed deal is expected to allow direct payment of vendors' approved claims by Golden Pass, subject to a cap, with Zachry agreeing to pay the balance of any such allowed claims.
It also allows for the immediate transition of work from Zachry to joint venture partners, allowing them to rehire workers, advance scope, and complete the project, the court document showed.
Reporting by Curtis Williams in Houston; Editing by Bill Berkrot
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
