Weakness in China hitting more than just luxury
STOXX 600 up 0.55%
Oil & gas, real estate lead gainers
Reckitt tumbles
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAKNESS IN CHINA HITTING MORE THAN JUST LUXURY
Second-quarter results from Europe's luxury names have mostly been on the soft side, with most companies flagging weakness in China behind the disappointing results.
LVMH, Burberry, Richemont, Swatch and Hugo Boss all highlighted sluggish Chinese domestic spending as why results had struggled to meet expectations.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP, an index exposed to luxury goods, is down 5% in July alone and 16% from its peak in March.
But it's not just luxury stocks feeling the pinch.
"Indeed, with rising growth risks from international trade combined with slowing growth in China we have seen some cautious commentary this earnings season," Goldman Sachs strategists say in a note.
Goldman notes ASML ASML.AS results were clouded by risks of U.S. export controls to China, while for autos, Stellantis STLAM.MI and Daimler Truck Holding DTGGe.DE both cited China as a reason for their disappointing results.
"Continued lacklustre demand in China has been joined by surprise weakness in the US, with both regions a particular issue for luxury goods, consumer staples and autos in Q2," Bank of America Global Research analysts say.
"European autos have become the focal point of concern, with a disappointing season across the board (and a number of profit warnings) due to slowing demand in China and the US."
BofA also highlights that companies that have missed EPS estimates have been penalised heavily.
"Companies that have missed on EPS suffered a median 1-day underperformance of 2.4%, the sharpest in at least 12 years," BofA notes, "while those beating on EPS outperformed by 0.8%."
(Samuel Indyk)
*****
FOR EARLIER LIVE MARKETS POSTS
THE 5Y5Y INFLATION SWAP INDICATOR? IT’S OUT OF ORDER CLICK HERE
STEADY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HIGHER AS BUSY WEEK GETS UNDERWAY CLICK HERE
ASIA REBOUNDS ON DOVISH RATE HOPES CLICK HERE
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.