Wall St firms to pay combined $100 million for record-keeping violations
Rewrites throughout, adds response from CIBC
Sept 24 (Reuters) - More Wall Street firms have agreed to pay a combined $100 million to settle charges from U.S. regulators that they violated regulations by failing to prevent the use of personal devices, text messaging and apps like WhatsApp for business.
The firms, which include Stifel, Nicolaus & Company SF.N, Invesco Distributors and the Canadian Imperial Bank of Commerce <CM.TO>, violated record-keeping for broker-dealers or others registered with the agencies, the U.S. Securities and Exchange Commission and the Commodity Futures Trading Commission said in separate statements.
They are the latest of the banks and finance firms to get hit with fines for not cracking down on employees' use of personal devices and apps, part of a multi-year initiative by the SEC and CFTC launched in 2021 .
The Canadian Imperial Bank of Commerce agreed to pay $30 million to the CFTC and two other units, CIBC World Markets and CIBC Private Wealth Advisors will pay another $12 million to the SEC.
CIBC said in a statement the bank offered full cooperation to both regulators and took immediate steps to remediate the issues.
"Widespread and longstanding failures, including where those failures potentially hinder the Commission's investor protection function by compromising a firm's response to SEC subpoenas, may result in robust civil penalties," the SEC's enforcement director Gurbir Grewal said in a statement, noting that one company, Qatalyst Partners LP, would pay no penalty due to its "substantial" steps to report the issue and remediate.
The other firms who agreed to penalties are:
Stifel, Nicolaus & Company to pay $35 million to SEC | |||
Invesco unitsto pay a $35 million to SEC | |||
Glazer Capital, LLC to pay $2 million to SEC | |||
Intesa Sanpaolo IMI Securities Corp. to pay $1.5 million to SEC | |||
Canaccord Genuity LLC to pay $1.25 million to SEC | |||
Regions Securities LLC to pay $750,000 to SEC | |||
Alpaca Securities LLC to pay $400,000 to SEC | |||
Focused Wealth Management, Inc. to pay $325,000 penalty | |||
Reporting by Douglas Gillison and Chris Prentice
Editing by Marguerita Choy
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
