USD/JPY uptrend alive and well - should go further
Aug 30 (Reuters) -The USD/JPY uptrend which has been strengthened by the correction from 161.75 in July to 141.68 in August should go further as it is supported by both techs and fundamentals.
While the recent plunge has encouraged trades to sell short it is very small when compared to the rise that has resulted from ultra-easy monetary policy in Japan. When viewed against the move up from 75.31 in 2011 after Japan's interest rate reached the zero bound in 2010, the drop is fairly insignificant, stopping 17 pips short of a 23.6% retracement of that massive rise.
The reaction from the low which reached 149.40 within 10 days is telling. It suggests much pent up demand which probably stems from the expectations of Japanese firms for USD/JPY to average 142-144 in the current financial year which ends next March.
Next March, Japan's central bank will still be buying lots of bonds while Japan's interest is eyed around 0.35%. The U.S. interest rate is eyed around 3.75% - if it is cut at each of the five meetings. The interest rate differential supporting dollar is not expected to drop below 2.5% in the next two years, and BOJ is not expected to stop buying debt.
This year's reverse which was influenced by FX intervention has stopped roughly 13 yen higher than the lows which followed similar intervention in 2022, and from this much higher base, the combined force of U.S. and Japanese monetary polices is set to support USD/JPY.
The vital difference now is that traders are short and many carry trades have been unwound. Freed of the burden of speculative positions, USD/JPY could rise further and faster than it did before and might reach the next long-term target at 181.
For more click on FXBUZ
USDJPY https://tmsnrt.rs/4e3CYS6
USDJPY https://tmsnrt.rs/3XdC4vU
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.