US fast food chains: Truist data points to Q2 sales pressure despite value promotion
** Truist Securities based on card data tracking says setup into Q2 earnings for McDonald's MCD.N, Burger King and Wendy's WEN.O appears negative owing to culmination of outsized menu price increases since 2019
** Recent launches of $5 value meals from Restaurant Brands-owned QSR.TO Burger King and MCD to offset weaker sales "does not appear to be shifting momentum" - Brokerage
** Notes MCD same-store sales declined in May and June, from flat growth in April, with last week of June "the weakest in the quarter" despite launch of its '$5 Meal Deal'
** Truist cuts PT on MCD to $300 from $320; slashes PT on QSR to $87 from $90, retains "buy" rating on both stocks
** Says Texas Roadhouse TXRH.O and Wingstop WING.O potential earnings outliers in qtr, as Y/Y sales growth remained solid in May, continuing into June
** Adds consumers are finding TXRH and fast casual restaurants worth for money through experience, quality and value
** Analyst Jake Bartlett says fast food operators may shift away from deep value promotions to (affordable) menu innovation to boost sales, which would be a positive for the industry overall
** Truist Card Data tracks spending at the restaurants for 6 mln-7 mln U.S. consumers, with a regional skew to the Southeast
** YTD, MCD stock down 16.4%, QSR fell 10.4%, WEN declined ~19%, underperforming broader S&P 500 index .SPX which is up 16.8%
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
