United Airlines Q3 profit outlook disappoints amid industrywide discounting pressure
United expects improved pricing power in mid-August as U.S. carriers reduce capacity
Rival Delta also forecast lower-than-expected Q3 profit
Summer travel boom leads to overcapacity, undermining airlines' pricing power
Adds CEO comment, financial details, updates share move, paragraphs 4-6
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 17 (Reuters) -United Airlines Holdings UAL.O on Wednesday forecast lower-than-expected profit in the current quarter as the industry grapples with excess seat capacity in the domestic market, which has undermined airlines' pricing power.
The Chicago-based carrier expects an adjusted profit in the range of $2.75 to $3.25 per share in the quarter through September. Analysts expected the company to report a quarterly profit of $3.44 a share, according to LSEG data.
United's shares were down about 1% in after-hours trading.
The company said it expects that mid-August will mark a shift in the industry's capacity as U.S. carriers are estimated to reduce their seats by 300 basis points from a year ago.
United will also reduce its planned domestic capacity in the fourth quarter by 300 basis points to bolster pricing power, it said.
"Looking forward, we see multiple airlines have begun to cancel loss-making capacity," said CEO Scott Kirby. "We expect leading unit revenue performance among our largest peers in the second half of the third quarter."
The company will discuss the quarterly results on a call with analysts and investors on Thursday morning.
United's comments echoed those of rival Delta DAL.O, which last week forecast a significant improvement in its pricing power from August onward. Like United, Delta has forecast a lower-than-expected profit for the third quarter.
Airlines are enjoying a summer travel boom, with more than 3 million people passing through U.S. airport security checkpoints on July 7, according to the Transportation Security Administration.
However, a rush among carriers to capitalize on summer travel demand has caused overcapacity, undermining their pricing power.
Major airlines have scheduled about 6% more seats in the domestic market this month than a year earlier, data from consultancy Cirium shows.
The average round-trip ticket price for a U.S. domestic flight was $543 in May, down 1% month-on-month and 3% lower from a year earlier, according to data from Airlines Reporting Corporation (ARC).
American AAL.O and Southwest Airlines LUV.N have cut their revenue forecasts in the second quarter, citing pressure to offer price discounts.
Analysts and industry officials say a moderation in industry capacity in the second half of the year should underpin ticket prices. Airlines have been relying on higher airfares to offset a run-up in operating costs.
United reaffirmed its 2024 profit estimate of $9-$11 a share.
Its adjusted earnings in the June quarter came in at $4.14 a share, compared with analysts' expectations of $3.93.
Reporting by Rajesh Kumar Singh in Chicago
Editing by Matthew Lewis
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
