Trump shooting ricochets in Treasuries
A look at the day ahead in European and global markets from Stella Qiu.
Shock at the attempt to assassinate former President Donald Trump is driving markets this Monday. For traders, their initial reaction has been to buy the U.S. dollar and bitcoin and sell longer term U.S. Treasuries -- the so-called Trump-victory trades -- as the incident galvanises his chances of winning back the White House.
Futures for 10-year Treasuries slipped TYc1, pointing to higher yields. Investors have tended to react to the prospect of a Trump win by pushing Treasury yields higher, in part on the assumption his economic policies would add to inflation and debt.
Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks later in the day, and that's an equally high-stakes event that could sway bets of a September rate cut.
Europe is headed for a drop at the open, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 down 0.5%. Euro zone industrial production data is due later in the day where economists are looking for a 1.9% drop for April, which will feed into expectations around the European Central Bank Thursday rates review.
ECB chief Christine Lagarde also speaks on Monday, but the upcoming rate decision is unlikely to surprise markets which see a 95% chance of a steady 3.75% policy rate 0#ECBWATCH. The policy statement will stress that inflation is coming under control but remains resilient, and upcoming data will be key for timing the next rate cut.
Also coming up are earnings results from Wall Street giants BlackRock Inc BLK.N and Goldman Sachs GS.N on Monday. The expectations will be high after their rivals Citigroup and JPMorgan reported huge growth in investment banking revenues.
Back in Asia, Chinese data showed it missed growth expectations in the second quarter, underlining the need for more stimulus as a key leadership meeting third plenum gets under way in Beijing.
Also worrying was data showing home prices fell at the fastest pace in nine years in June, highlighting the continued strains in the property sector. Still, the People's Bank of China kept a key policy rate unchanged, signalling no intention to cut benchmark lending rate this month.
Key developments that could influence markets on Monday:
- ECB President Christine Lagarde to speak atEurogroup meeting in Brussels
- Euro zone industrial production data
- BlackRock, Goldman Sachs earnings results
- Fed Chair Jerome Powell interview at the Economic Club of Washington
- Fed San Francisco President Mary Daly speaks
Sticky services inflation a headache for the ECB https://reut.rs/3RXbjtO
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jacqueline Wong
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
