Texas attorney general sues insulin makers and pharmacy middlemen over high costs
Adds OptumRx, Cigna and Sanofi responses in paragraphs 11-15
Oct 3 (Reuters) -The Texas attorney general has sued leading insulin manufacturers and pharmacy benefit managers (PBMs), accusing them of collaborating to inflate the cost of insulin.
Texas Attorney General Ken Paxton's office said on Thursday it had sued insulin makers Eli Lilly LLY.N, Novo Nordisk NOVOb.CO and Sanofi SASY.PA.
The office had also sued PBMs, including CVS' CVS.N Caremark, Cigna's CI.N Express Scripts, and UnitedHealth's UNH.N OptumRx, who act as intermediaries in negotiating drug prices and coverage.
WHY IT'S IMPORTANT
The lawsuit targets both insulin manufacturers and PBMs. The previous action by U.S. antitrust regulators only targeted PBMs.
The U.S. Federal Trade Commission, in September, sued the same PBMs, accusing them of steering diabetes patients towards higher-priced insulin in order to secure millions of dollars in rebates from pharmaceutical companies.
At that time, the FTC had not sued the insulin manufacturers, but had criticized their role in what it called a broken system.
CONTEXT
In the Texas lawsuit, Paxton accused that manufacturers artificially raised the prices of insulin and then paid a significant, undisclosed portion back to the PBMs for preferential treatment in return.
The PBMs subsequently awarded preferred status to the manufacturer with the highest list prices, while excluding lower-priced drugs, the press release from the attorney general's office said.
KEY QUOTE
"Big Pharma insulin manufacturers and PBMs worked together to take advantage of diabetes patients and drive prices as high as they could," said Paxton.
"Allegations that we play any role in determining the prices charged by manufacturers for their products are false, and we intend to vigorously defend against this baseless suit," CVS said inan emailed statement.
"This lawsuit is without merit and ignores the reality of the current market," UnitedHealth's OptumRx said.
While Cigna did not provide a direct comment, the company redirected Reuters to its Sept. 20 statement , where it said the action filed by the FTC related to insulin pricing is demonstrably baseless.
"Novo Nordisk believes that the allegations in the lawsuit are meritless, and we intend to vigorously defend against these claims," a company spokesperson told Reuters.
"While we will not comment on the specifics of the allegations, Sanofi's pricing practices have always complied with the law," the French drugmaker said in an emailed statement.
Lilly did not immediately respond to requests for comment.
Reporting by Puyaan Singh and Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
