Sweden's Hexagon lags profit forecast on weak construction demand
Writes through, adding detail, quotes and share price reaction
By Marta Frackowiak
April 26 (Reuters) -Swedish industrial technology group Hexagon HEXAb.ST missed expectations for first-quarter operating profit on Friday, hit by faltering construction sector demand in a tough economic environment.
Its shares were down 2% in early trading in Stockholm.
Market conditions were mixed during the January-March quarter, particularly in the Chinese construction sector and in Europe, the Middle East and Africa (EMEA), CEO Paolo Guglielmini said in a statement.
"There's a bit of hesitance in terms of our industrial customers in Europe," he added added in an interview with Reuters. "We see it also across macroeconomic indicators and performance of peers."
Guglielmini said the immediate demand environment would probably remain mixed in a continuation of trends observed at end of 2023.
The maker of measurement and positioning systems reported adjusted earnings before interest and tax (EBIT) of 376.5 million euros ($403.7 million) for the first quarter, up from 371.2 million euros a year earlier.
However, that was below a 394 million euro analyst consensus estimate provided by the company.
"Adjusted EBIT was impacted by weaker growth developments in the high-margin geosystems division," J.P.Morgan said in a note, while also flagging a miss in organic sales growth.
The Geosystems division develops digital solutions used by construction sector customers among others.
Hexagon reported 3% organic revenue growth for the first quarter, compared with 8% growth a year earlier.
The company also reaffirmed 2022-2026 mid-term targets, including average annual organic growth of 5-7% and an operating margin of more than 30% by the end of the period.
($1 = 0.9326 euros)
Reporting by Marta Frackowiak in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
