Stifel sticks by call for 10% correction
Main U.S. indexes green, but off highs: Dow, up ~0.4%, leads
Powell remarks at Economics Club of Washington:
Said wants to be confident inflation moving down
Said if Fed waits for 2% inflation to cut it has waited too long
Said will make decisions based on evolving data and outlook
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Dollar ~flat; crude slips; gold up; bitcoin surges >5% (>10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STIFEL STICKS BY CALL FOR 10% CORRECTION
The S&P 500 index .SPX, at roughly 5,630, is trading up around 0.25% on Monday, and trying to score its 38th record close so far this year. However, after remarks from Fed Chair Powell at the Economics Club of Washington the main indexes have pared gains.
In any event, concerns that the market may be vulnerable to a correction persist. In fact, Stifel's chief equity strategist, Barry B. Bannister, put out a strategy note in which he says:
"Our concerns and expectation for just over a 10% S&P 500 correction by Oct-2024 are largely the same, but our timing in expressing those concerns three months ago was too early and thus wrong."
Bannister adds that "Our view now is the 5,000 range for the S&P 500 (prior view a 10% correction to 4,750), still by Oct-2024E."
On a macro level, Stifel continues to forecast sticky/higher core PCE inflation in 2H24 with slower-than-expected 2H24 economic growth.
To Bannister, this mix constitutes "moderate stagflation" and is a negative for equities, particularly over-extended S&P 500 growth relative to value.
"Though some see such a turn of events as bullish for rotation and extension of the bull trend, we doubt the transition goes smoothly," writes Bannister.
With this, his preference in this period remains defensive value (e.g., healthcare, staples, utilities and quality).
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%? - CLICK HERE
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.