Starboard proposes to eliminate News Corp's dual-class share structure
Adds details from Starboard statement
Sept 9 (Reuters) -Hedge fund Starboard Value confirmed on Monday it had filed a shareholder resolution to eliminate the dual-class share structure that allows Rupert Murdoch to control News Corp NWSA.O, the publisher of the Wall Street Journal.
Starboard announced its move only days after Reuters exclusively reported that it had filed the proposal to abolish the stock structure, which gives Murdoch 40% of News Corp's voting stock despite owning an equity stake of about 14%.
"This is clearly not the appropriate governance structure for a public company, and we believe it has exacerbated News Corp’s valuation discount relative to its inherent value," the hedge fund said in a statement.
It says there is no reason to extend super-voting rights to Murdoch's children and that it has hit News Corp's stock.
Starboard said it will detail more information in the weeks ahead and warned the News Corp board to listen to concerns about its structure.
"If the Board refuses to listen, we can then take further action," Starboard added.
News Corp was not immediately available for comment.
Starboard's move comes as 93-year-old media tycoon Murdoch is locked in a legal dispute with some of his children to try to ensure that his son Lachlan will control News Corp and broadcasting giant Fox Corp FOXA.O after his death.
News Corp said last month it was considering options for Foxtel, its Australia-based subscription television provider, in response to interest from a third party.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss in New York, Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Savio D'Souza and Alexander Smith
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
