Sri Lanka central bank seen holding rates to foster stability
By Uditha Jayasinghe
COLOMBO, July 22 (Reuters) -Sri Lanka's central bank is expected to hold interest rates for a second straight meeting on Wednesday as it attempts to maintain monetary stability in the shadow of a dragging financial crisis and counter simmering political tensions.
Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters expect the Standing Deposit Facility Rate (SDFR) and the Standing Lending Facility Rate (SLFR) to be unchanged at 8.50% and 9.50%, respectively.
The Central Bank of Sri Lanka (CBSL) reduced rates by 50 bps in March as it continued an easing cycle that has seen rates drop by 700 bps since June, partially reversing the 1,050 bps in increases since April 2022.
Sri Lanka's key inflation rate dropped to 1.7% in June and is likely to remain under the CBSL's target of 5% for the year, analysts said.
But persistent political concerns around how Sri Lanka's upcoming presidential election - which is expected to be announced later this month - will play out is weighing on the economy, they added. The election is expected to be held in late September or early October.
"There is no real requirement to push down rates, in fact given the election uncertainty putting down rates is a risk," said Dimantha Mathew, head of research at First Capital Holdings.
"Rates are at the appropriate level now."
Sri Lanka cut power tariffs by 22.5% last week and reduced fuel prices, two policy measures taken to align with a $2.9 billion International Monetary Fund (IMF) bailout that has helped the island nation rebuild its foreign exchange reserves, temper inflation and strengthen its currency.
A gradual recovery in consumption and private sector credit growth coupled with lower power and fuel costs will also nudge growth, negating the need for an interest rate reduction, analysts added.
CBSL expects Sri Lanka to grow by 3% this year - two years after the economy shrank 7.3% due to a severe dollar shortage.
For detailed poll responses, see the table below:
Organisation | SDFR (in %) | SLFR (in %) |
Acuity | 8.25 | 9.25 |
Advocata Institute | 8.5 | 9.5 |
CAL Group | 8 | 9 |
Citigroup | 8.25 | 9.25 |
First Capital | 8.5 | 9.5 |
Asha Securites | 8.5 | 9.5 |
HSBC | 8.5 | 9.5 |
University of Colombo | 8 | 9 |
Frontier Research | 8.5 | 9.5 |
Asia Securities | 8.5 | 9.5 |
JB Securities | 8.25 | 9.25 |
Softlogic Stockbrokers | 8.5 | 9.5 |
NDB Securities | 8.5 | 9.5 |
Capital Economics | 8.5 | 9.5 |
Median | 8.5 | 9.5 |
Reporting by Uditha Jayasinghe; Additional polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
