Rupee ends little changed, forward premiums nudge higher
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 8 (Reuters) -The Indian rupee closed little changed on Monday after lingering in a tight band, unable to capitalise on a broadly weaker dollar in the midst of heightened odds of a September rate cut by the Federal Reserve.
The rupee INR=IN closed at 83.4925 against the U.S. dollar, barely changed from its close of 83.4850 in the previous session. The currency hovered between 83.44 and 83.50 throughout the session.
Both dollar bids and offers from state-run banks contributed to keeping the rupee in a tight band, traders said.
"Bids from state-run banks capped the rupee's gains around 83.44 and they were also on offer near 83.48 in the second half (of the session)," a foreign exchange trader at a foreign bank said.
The dollar index was at 104.9 while Asian currencies were mixed after modestly rising against the U.S. dollar earlier in the session.
"Buying on dips between 83.20-83.10 and selling on upticks between 83.50-83.70 is suggested (on the dollar-rupee pair)," Amit Pabari, managing director at FX advisory firm CR Forex said.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums ticked up, with the 1-year implied yield INRANPRM1Y=RR touching a one-month peak of 1.66% aided by a decline in U.S. bond yields.
The 1-year U.S. Treasury yield fell to 5% on Friday, its lowest since April, before nudging up in Asia trading.
Odds of a September rate cut by the Fed have risen to nearly three-in-four, after data on Friday signalled cooling in the U.S. labour market, weighing on the dollar and U.S. bond yields. FEDWATCH
Federal Reserve Chair Jerome Powell's semi-annual monetary policy testimony to U.S. lawmakers will be in focus on Tuesday and Wednesday for additional cues on the future path of U.S. policy rates.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
