Norway central bank says inflation doubts to keep rates on hold for some time
Updates currency in 3rd paragraph, adds inflation in 6th paragraph, background in paragraphs 8-11
ARENDAL, Norway, Aug 15 (Reuters) -Norway's central bank held its policy interest rate unchanged at a 16-year high of 4.50% on Thursday, as unanimously expected by analysts in a Reuters poll, and said a tight stance will likely be needed for some time to combat inflation.
"Based on our current assessment of the outlook, the policy rate will likely be kept at the current level for some time ahead," Norges Bank Governor Ida Wolden Bache said in a statement.
The Norwegian crown initially weakened but later turned higher to trade at11.75against the euro EURNOK= by 0847GMT, up from 11.76 just before the announcement.
Norges Bank's monetary policy committee in June pushed back its prediction for a rate reduction to the early part of 2025 from September, citing above-target inflation and currency weakness that keeps import prices high.
But it made no mention on Thursday of when it might begin cutting, pointing instead to "uncertainty about future economic developments", and said it was particularly concerned with the inflation implications of the Norwegian crown's movements.
The currency has weakened since June, and whilecore inflation eased in July to 3.3% year-on-year, below the central bank's own forecast of 3.7%, price growth still remains well above the 2.0% target.
"The committee will have received more information about economic developments ahead of its next monetary policy meeting in September, when new forecasts will be presented," Norges Banksaid in a statement.
Economists have been divided over when Norges Bank might start easing monetary policy amid falling global inflation and a lowering of rates elsewhere, with some expecting a cut in the fourth quarter and others pointing to 2025.
A majority of participants in the Aug. 7-12 poll predicted a first rate cut by year-end and four more reductions in 2025 to end next year at 3.25%, below the central bank's June forecast of 3.75%.
Norges Bank is scheduled make its next announcement and present revised long-term rate predictions on Sept. 19.
The Bank of England on Aug. 1 became the latest major central bank to start an easing cycle , cutting rates from a 16-year high and thus following the lead of Switzerland, Sweden, the European Central Bank and others.
Reporting by Gwladys Fouche in Arendal, editing by Terje Solsvik and Toby Chopra
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
