M&S says UK government budget to cost it 120 mln stg
Adds CEO comment on wage bill
LONDON, Nov 6 (Reuters) -Britain's Marks & Spencer faces 120 million pounds of extra costs next year as a result of the government's budget on Oct. 30, the food and clothing retailer's chief executive said on Wednesday.
An increase to employers' social security contributions amounts to a 60 million pound headwind to M&S next year, while the 6.7% rise in minimum wage announced by the government will add another 60 million pounds, CEO Stuart Machin said.
The group had already planned for the wage increase and Machin said it would try to absorb the extra costs by looking for savings elsewhere in the business rather than pass them on to consumers.
He called the minimum wage "a good cost" and said he understood finance minister Rachel Reeves had difficult choices to make, but he was disappointed that there was no immediate cut to business rates for retailers.
"Although there was some recognition that retail and hospitality should pay less, I was disappointed that it's unclear what that will be," he told reporters.
Reeves committed to lower business rates for high street stores from 2026-2027.
Predominantly bricks-and-mortar retailers have for years complained that business rates - a property tax charged on most commercial properties to fund local services - are archaic and hand an unfair cost advantage to online retailers.
($1 = 0.7747 pounds)
Reporting by James Davey and Sarah Young, Editing by Paul Sandle
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
