Moody's upgrades Turkey's ratings to B1 on tight monetary policy
Adds background in paragraphs 2 to 5, details from Moody's report in last three paragraphs
July 19 (Reuters) -Ratings agency Moody's upgraded Turkey's ratings to "B1" from "B3" on Friday, citing improvements in governance and a tighter stance on monetary policy.
Backed by President Tayyip Erdogan and spear-headed by Finance Minister Mehmet Simsek, Turkey has been implementing a tight monetary and fiscal policy since last year to tackle soaring inflation. Annual inflation dipped to below 72% last month from above 75% in May, which is seen as the peak.
Turkey's central bank has raised its main rate to 50% from 8.5% since Simsek was appointed last year.
The country's central bank has recentlysaid it will maintain its tight monetary policy stance until a permanent decline in inflation is achieved. In June, the central bank reiterated that disinflation would take hold in the second half of the year.
Last month, the international crime watchdog, Financial Action Task Force (FATF),removed Turkey from its "grey list" of countries that require special scrutiny, in a boost to the country's economic turnaround plan.
Moody's is the first credit ratings agency to announce new ratings for Turkey following the FATF decision.
Lower current-account deficit and improvement in the central bank's financial position has materially reduced the country's external vulnerability, Moody's said.
"Earlier concerns over rising risks of a full-blown balance of payments crisis - which had triggered successive downgrades to the B3 rating level - have for now dissipated," the agency added in a statement.
The agency also maintained its "positive" outlook on Turkey, expecting authorities to maintain its tight economic policy stance for longer.
Reporting by Unnamalai L and Huseyin Hayatsever; Editing by Alan Barona
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
